投资理财 浅议营运资金的管理 华北油田分公司第三采油厂戴影慧 厂 揍要：营运资金亦称营运资本，是指流动资产减去流动负债后的余额。流动资产是企业在生产经营过程 中短期置存的资产，是指可在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产。流动性很大可在近 ｊ期立即变现的流动资产，称为速动资产。营运资金管理主要是对流动资产和流动负债的管理；如何加快现金、 存货和应收账款的周转速度，减少资金的过分占用ｉ降低资金占用成本。是本文主要探讨的话题。 关曩诩：营运资金流动负债管理 ｊ ｉｉ ｊ 营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一 个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因 此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。据调查． 公司财务经理有６０％的时间都用于营运资金管理。要搞好营 运资金管理。必须解决好流动资产和流动负债两个方面的问 题。本文详细介绍了营运资金管理特点及方法。如企业应该投 资多少在流动资产上，又怎样来进行流动资产的融资等。 一协调企业各部门的工作，提高内部协作的效率，而且．销售部 门在销售、费用等预算指导下，还可事先对市场有一定了解， 把握市场变化，减少存货的市场风险。 ２、加强对收账款的管理减少风险 许多企业为了实现利润、销售更多产品．经常采用赊销形 式。片面追求销售业绩，可能会忽视对应收账款的管理造成管 理效率低下。例如对赊销的现金流动情况及信用状况缺乏控 制．未能及时催收货款．容易出现货款被拖欠从而造成的账面 、营运资金的特点 在商业企业中。营运资金占企业资金的绝大部分．其周转 利润高于实际资金的现象。对此，财务部门应加强对赊销和预 购业务的控制，制定相应的应收账款、预付货款控制制度。加 强对应收账款的管理，及时收回应收账款，减少风险．从而提 速度及平均占用余额直接影响企业效益，营运资金管理是财 务管理的重中之重。为了有效地管理企业的营运资金，必须研 究营运资金的特点，以便有针对性地进行管理。营运资金一般 具有以下特点： ｌ、周转时间短。根据这一特点，说明营运资金可以通过短 高企业资金使用效率。可以通过信用折扣鼓励欠款企业在规 定时间内偿还账款。很多企业之所以不能及时归还欠款是因 为他们及时归还得不到什么好处，拖欠也不会有什么影响。另 外还要加强补救措施一旦发生货款拖欠现象．财务部门应要 求销售人员加紧催收货款．同时风险管理员要降低该企业的 期筹资方式加以解决。 ２、非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价 证券容易变现．这一点对企业应付临时性的资金需求有重要 意义。 信用等级：拖欠严重的，销售部门应责令销售人员与该企业取 消购销业务。 ３、数量具有波动性。流动资产或流动负债容易受内外条 ３、建立明确内部管理责任制 件的影响．数量的波动往往很大。 ４、来源具有多样性。营运资金的需求问题既可通过长 很多企业认为催收货款是财务部门的事，与销售部门无 关，其实这是一种错误的观点。事实上，销售人员对催收应收 期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决。仅短期筹 资就有：银行短期借款、短期融资、商业信用、票据贴现等 多种方式 账款应负主要责任。如果销售人员在提供赊销商品时，还要负 收回应收账款的责任。那么。他会谨慎对待每一项应收账款。 销售人员应在征得财务部门的认可后才能发货．并且要按购 销合同及时收回货款。 ■ 二、加强营运资金的方法 加强营运资金管理就是加强对流动资产和流动负债的管 理；就是加快现金、存货和应收账款的周转速度，尽量减少资 金的过分占用．降低资金占用成本；就是利用商业信用，解决 资金短期周转困难，同时在适当的时候向银行借款，利用财务 杠杆，提高权益资本报酬率。 １、构建科学的预测体系 ４、建立客户信用档案 企业应在财务部门中设置风险控制员，应通过风险控制 员对供应商、客户的信用情况进行深人调查和建档，并进行信 用等级设置．对处于不同等级的客户实行不同的信用．减 少购货和赊销风险。风险管理员对客户可从以下方面进行信 用等级评定：考察企业的注册资本；偿还账款的信用情况；有 财务管理应站在企业全局的角度，构建科学的预测体系， 进行科学预算。他使企业能预测风险，及时得到资金的各种信 息，及时采取措施，防范风险，提高效益。同时。这些预算可以 没拖欠税款而被罚款的记录；有没有拖欠供货企业货款的情 况：其他企业的综合评价。风险管理员根据考察结果向总经理 汇报情况，再由风险管理员、财务部门经理、销售部门经理、总 ．．１Ｉ皿 中国 外 资 ２００８年第 ？期 经理讨论后确定给予各供应商及客户的货款信用数量。如果 提供超过核定的信用数量时，销售人员必须取得财务经理、风 险管理贝及总经理的特别批准、如果尤法取得批准，销售人员 只能降低信Ｈ｛规模或者放弁这桩、【Ｉ，务，这样就能控制销售中 出现过度多的应收账款现象，减少 险 ５、实施审批制度 约了资金的流动？而ＦＬ，每到考核时点如季末、年末，各商业银 仃使千方百计地保护自己的存款，导致企业大量的货币资金 被积压，形成一种不必要的沉淀资金，在一定程度上加剧了企 业的资金紧ｊ长局而 此只有灵汛的选择转账、商、ｊＩ，汇票等结 算方式，才能更好地加速营运资金的周转，实现最优营运资金 管理 对小同信川规模、信用对象实施不同的审批级别。一般町 设置 级审批制度 ｆｎ销售经理、财务经理和 险管理员、总 绎理三级审卡芟。销售部门如采用赊销方式时，应先南财务部门 根据赊销带来的经济利镒与 ‘牛的成本风险进行衡量，呵行 ４、企业虚重视加强埘流动负债的管理．学会充分地利川 期资金融资方式，以缓解企业紧迫的资金短缺 扰。例如， 企业本束要用长期资金来融资的一些项Ｈ， 于金融市场不 景气，企业借不到Ｋ期资金，叮以暂时利用短期资金，等到将 来金融市场好转冉刖长期资金替代 当前企业可采用的短期 时冉交总经理审核。这样町以提高决策的效率，降低企业经营 的 险。 ６ 建立企业内部控制制度 主要包括存货、血收账款、现金、 定资产、管理费用等一 系列的控制制度 埘违反控制制度的，要给予相关责任人一定 的惩罚。 ７、严格控制开支。对各种开支采用计划成本预算 对各种容易产生浪费的开支要采取严格的控制措施。例 如，很多企业业务招待费在管理费用ｒｒｌ占很大比例，在计征所 得税时兀法伞额在税前扣除 ｆ此．企业应该要求销售人员控 制招待费支 ，南财务部门按其月销售收入核定适当的招待 费标准。 、营运资金管理应注意的问题 目前，我闰企业制度的改革正在进一步深化，金融改 革已经起步．金融市场正在不断发展和完善，我围金融¨Ｉ：逐步 走向 际化．这足我 企业加强营运资金管理所＿血临的外部 环境 从企、 自身的经营状况来看，有相当数量的企业管理水 准低下，经营不善，销售不畅，产品积压，资金短缺，这是我 企业进行营运资金管理所处的内部环境。在这种情况下，运用 营运资金管理的基本原理，我国企业可以从以下几个方面加 强管理： １、改善企业的生产条件，缩短企业的生产时间 日前，大 多数日有企业技术落后、设备陈旧，严重影响了产品的生产效 率 延长了产品生产所用的时间，也就减慢了资金周转，使一 部分不必要的资金被占用在生产领域中。闪此，企业财务人员 要在条件允许的情况下，尽可能的提供资金为企业选购先进 设备，以此米加速营运资金周转：同时，也要严格的控制生产 过程巾在产品、、 成品的数量，加强企业的成本核算与控制， 使在产品、 成品等在各个工序问顺利地流转。减少生产过程 的停滞 ２、存货积压过多的企业，首先应从打开销售渠道上下功 夫，在日趋激烈的市场竞争中，善于分析研究企业的市场环 境．制定有利于促进销售增Ｋ的信州，扩大销售，提高企 业的竞争能力 其次，在实施应收账款尽早收账的策略中，学 会运用最佳现金折扣法，尽口』能地使现金折扣昕产生的边际 利润刚好等于其边际成本，既促使客户尽早地付款，又町使企 业为此付出的代价达到最低。 ３、灵活选择结算方式．保持资金畅通。南于我固的金融体 制改革还没有完全展开，银行结算方式落后，结算秩『芋混乱， 跨银行、跨系统地款项支付要受到银行，存很大程度卜制 阿ｌｉＰ＇ 融资方式主要是商业信川和银行短期借款 企业要注意充分 发挥短期资金融资的优点，管好、用好短期资金，努力经营，增 加盈利，保持企业良好的财务状况，尽町能地避免或降低短期 资金融资的高风险。 总之，营运资金管理在企业销售及采购业务巾处于重曼 地位．对企业利润目标的实现会产生重大影响。营运资金管理 应足对销售Ｔ作的控制而不是，它的宗旨是促进销售部 门减少销售风险，提高利润水平 所以，企、Ｊ 领导人血重视企 业的资金营运管理工作 参考文献： ［１］曹燕，门素琴论零菅运资金管理［Ｊ］．农场经济管理， ２００７ （０３） 【２］李善民，刘智上市公司资本结构影响因素述评［Ｊ］会 计研究，２００３，（０８） ［３］谭跃，李远＿吏营运资金管理与公期债务［Ｊ】财会 通讯（学术版），２００８，（ｏ１） ［４】殷俊明现『弋财务管理中的“零理念”［Ｊ］财会月刊 （综 皈），２００６，（１７） ［５】汪厚庭．企业货币资金内部控制：问题与建议［Ｊ］宁波 职业技术学院学报，２００８．（ｏ１） ［６】曹炜，罗峦小企业营运资金的管理［Ｊ］．中国乡镇企 业刍计，２００７，（０４） （责任编辑：罗云凤）
