公司金融的名词解释

票据市场:以各种票据为交易对象的市场,分为票据贴现市场和票据承兑市场. 贴现:票据持有人持商业票据向商业银行贴现的行为

再贴现:商业银行向银行对已经贴现但未到期的票据贴现的行为. 票据承兑:是债务人或银行承诺到期付款的行为

票据保证:银行接受客户的委托,对客户所开出的票据给以支付保证,保证债务人按期付款的行

为.

短期信贷市场:货币市场的重要组成部分,包括短期拆放市场和银行短期放款市场. 拆放:又称拆借或放款,是一种按天计算的借款,主要是银行同业之间的借贷行为. 资本市场:又称为长期资金市场,是期限在一年以上的资金借贷和有价证券交易的市场. 证券发行市场:也称一级市场,使企业或机构对投资人发行新证券的市场

证券流通市场:也称二级市场,是现存的、已经发行的证券在投资者之间进行买卖的市场。 证券交易所：是专门买卖已经发行、允许上市的证券的场所。

场外交易场所：与证券交易所相反，是一种无形的市场，一般是买卖证券交易所未登记的证

券。

现货交易：也称现金交易，是指用现金买卖有价证券，买卖双方在成交后马上进行交割。 期货交易：是买卖双方在成交后按双方契约规定的价格，在约定的时间、地点进行交割，交

易期限有1个月、2个月、3个月不等。

套期保值：指当投资者以现金交易买进了有价证券，为了防止以后该种有价证券价格下跌遭

受损失，就再用期货交易方式卖出同等数量的有价证券。

信用交易：又称押款交易、保证金交易，是指投资者只按规定交付一部分现金，并以所购证

券作为抵押，其余部分由经纪人垫付。

可变利率存款单：指银行等金融机构发行的利率可随市场利率变动的存款单。

可变利率抵押贷款：是利率可随市场利率变动的一种贷款，也是利率风险较低的放款，不

仅能减少放贷者的利率风险，而且对借款者也具有较大的吸引力。

金融工具远期市场：是指证券发行者同意在以后某一指定日期以协议价格向购买者提供远

期证券的市场交易活动。

金融工具期权市场：是指按协议价格在一定期限内购买或出售某种金融资产的权利的交易活动。

利率互换：是由交易双方按商定的条件将双方同一种货币利率的不同债务，在对各方在利率上有利的基础上的交换。

货币调换：是指有互补需要的双方按照协议安排，将不同币种的货币的债务或投资进行互利的交换。

有效率的市场：是指与证券价值相关的信息都被（证券）价格所吸收。

共同基金会：是通过吸收资金，然后把这些资金投资于企业或股票、长期债券、短期债务工具的公司。

现值：未来某一时点的一笔现金在当前的价值。 终值：现在一定量的资金在未来某一时点的价值。

单利：是计算利息的一种方法，按照这种方法，不管存款期限长短，只按一定的本金计算利息，本金所生利息不加入本金重复计算，即“本生息，息不生息”。

复利：是计算利息的另一种的方法，按照这种方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息，逐期滚算，俗称“利滚利”。 复利频率：一年计算复利的次数。

名义利率：资金提供者或使用者现金收取或支付的、未考虑通货膨胀因素的利率。 实际利率：名义利率减去通货膨胀率后得到的利率 连续复利：当复利频率区域无显示，本金按照复利计息。

年金:是指在某一确定的期间里，每期都有一笔相等金额的系列收付款项。 普通年金：又称后付年金，是指每期期末有等额的收付款项的年金。 先付年金：又称当期年金、预付年金，是指每期期初有等额收付款项的年金。 永续年金：是指无限期规律性的一笔现金流。

延期年金：是指最初的年金现金流不是发生在当前，而是发生在若干期后。 固定增长年金：是指有规律地、按相同比例增长的一笔现金流。 纯粹利率：是指在预期通货膨胀率证券为零时，无风险的平均利率。

违约风险溢酬（DRP）：国库券与拥有相同到期日、变现力及其他特性的公司债券彼此之间的利率差距。

变现力溢酬（LP）：是指某项资产迅速转化为现金的可能性。 期限风险：是指因到期期间长短不同而形成的利率变化的风险。 风险：特定资产实现收益的不确定性.

市场风险：是指由经济周期、利率、汇率以及政治、军事等种种非企业经营发生损失，形成投资人持有的公司权益资产或金融资产贬值以及资产损失的风险。

非市场风险：也称企业特有风险，是指企业由于自身经营及融资状况对投资人形成的风险。 系统风险：针对整个市场的、无法通过在市场上的分散投资来避免的风险。 非系统风险：指单个证券所存在的风险。

投资收益：是指投资者在一定时期内所获得的总利得或损失。

期望收益率：是各种可能的收益率按其概率进行加权平均得到的收益率。 可行集：是指资本市场上由风险资产可能形成的所有投资组合的总体。

有效集：又称有效边界，是指能同时满足理性投资者在既定风险水平下要求最高收益率、在既定预期收益率水平下要求最低风险两个条件的投资组合的集合。

资本市场线：简称CML，即在市场均衡时，有效组合的预期收益率和其风险之间的一

中简单的线性关系的一条射线。

证券市场线：简称SML，是资本资产定价模型（CAPM）的图示形式，用于反映投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系以及市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。

证券特征线：简称SCL，是证券i的实际收益率ri与市场组合实际收益率rM间的回归直线。