《美菱公司营运资金管理现状和问题研究案例【论文】》

一、营运资金管理的相关概念及理论分析 ......................................... 1

（-）营运资金管理的概述 ................................................... 1 1营运资金管理的概念 ...................................................... 1 2 .营运资金特点 .......................................................... 1 3 .营运资金的原则 ........................................................ 1

（二）衡量企业营运资金管理的指标 .......................................... 2

1存货周转率 .............................................................. 2 2 .应收账款周转率 ........................................................ 2 3 .应付账款周转率 ........................................................ 2

二、美菱电器公司的营运资金管理现状 ........................................... 3 （-）长虹美菱股份有限公司的介绍 ........................................... 3 （二）长虹美菱公司的营运资金概况 .......................................... 3

1营运资金规模 ............................................................ 3 2 .长虹美菱公司流动资产结构分析 .......................................... 3 3 .长虹美菱公司流动负债结构分析 .......................................... 4

三、美菱电器营运资金管理存在的问题 ........................................... 5

（-）流动负债过多 ......................................................... 5

（二）货币资金利用率低 .................................................... 5 （三）采购渠道营运资金周转期较长 .......................................... 7 （四）营销渠道周转期较慢 .................................................. 7 （五）营运资金管理意识薄弱 ................................................ 8 四、美菱电器营运资金管理的对策 ............................................... 9 （一）降低流动负债 ........................................................ 9 （二）提高货币资金使用率 .................................................. 9 （三）缩短采购周转期 ...................................................... 9 （四）加强营销渠道管理 ................................................... 10 （五）增强营运资金管理意识 ............................................... 10 参考文献 .....................................................................H

一、营运资金管理的相关概念及理论分析

(-)营运资金管理的概述

1营运资金管理的概念

营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理,流动资产减去流动负债的净额为营运资金。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。

2 .营运资金特点

(1)营运资金周转在本质上是短期的。周转速度相对较快，周转时间相对较短,可以在较

短的时间内完成。流动资产和流动负债的期限一般在一年以内，企业的占用期限相对较短。正确的使用可以加快企业的资金周转。例如企业必须更多地利用非定期贷款和坏账来给企业带来收益。

(2)营运资金的形式是可变的。营运资金的形式经常发生变化，包括有形营运资金和无

形营运资金。在实践中，这种差异是比较强的，而且由于从现金到存货到应收账款再到现金的顺序发生了变化，所以这种差异被简化了。在流动性方面，企业存货、应收账款、短期投资等流动资产的流动性较强，可以解决企业资金周转的一些问题。

(3)营运资金数额不稳定。营运资金量是不断变化的，根据企业的生产经营情况，其数

额会有所不同。外部条件也是流动资金量变化的原因之一，如产业发展和经济。流动资金量与流动负债相互影响，随变化而变化，波动性明显。

3 .营运资金的原则

(1)保持资金的流动性。营运资金具有流动性强的特点，对企业来说，最大的优势在于

能够及时变现，满足日常经营的需要。营运资金的流动性不仅能满足日常资金周转的需要，而且对企业的短期偿债能力具有决定性的影响。

(2)实现最大的流动资金收益。因为营运资金主要体现为流动资产和流动负债的财务关

系,所以其管理目标就是要达到营运资金的最大效益。营运资金的有效管理,归根结底就是要达到企业财务管理的目的。

(3)保持风险收益平衡。简而言之，就是把营运资本持有量控制在一个合理的范围之内，

既不要过多地占用资金，减少企业的利润，又不要过少，以免造成偿债风险或营运风险上升。

(二)衡量企业营运资金管理的指标

1 .存货周转率

存货周转率是企业一定时期销货成本与平均存货余额的比率。反映企业的存货周转速度和销货能力的一项指标。

计算公式：存货周转率=主营业务成本/平均存贷余额存货周转期，存货周转期反映了存货流转速度的周期变化。

计算公式:存货周转期=360/存货周转率

2 .应收账款周转率

应收账款周转率是企业在一定时期内主营业收入净额与平均应收账款余额之比。是衡量企业应收账款周转速度及管理效率的指标。

计算公式：应收款项周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额

应收账款周转期是指企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。 其计算公式：应收账款周转期=360/应收账款周转率

3 .应付账款周转率

应付账款周转率是指反映企业应付账款的流动程度。

计算公式：应付账款周转率=主营业务成本净额/平均应付账款余额XIo0%.

应付账款周转期是衡量公司需要多长时间付清供应商的欠款，属于公司经营能力分析范踌。

计算公式：应付账款周转天数二360/应付账款周转率

二、美菱电器公司的营运资金管理现状

（-）长虹美菱股份有限公司的介绍

长虹美菱股份有限公司（以下简称：长虹美菱公司）是我国老牌的家电制造企业，业务包含冰箱、冰柜、小家电厨卫等多个领域。长虹美菱公司在安徽省合肥市成立，是中国知名的电器制造商之一，“美菱”商标是驰名商标且美菱还通过了IS09001、IS014001等认证，取得了开拓国际市场的通行证。如今，长虹美菱公司的产品已出□到国外多个国家和地区，在达到国内市场健康运行的同时，长虹美菱公司也积极加入更大规模的全球竞争新市场。

（二）长虹美菱公司的营运资金概况

1营运资金规模

表一长虹美菱公司2016年-2023年营运资金规模

单位：万元 2016 流动资产 流动负债 营运资金 685376 4418 195958 — 2017 1022972 679518 3434 72.70% 2018 1318744 1009846 3088 -10.07% 2019 1217158 996384 220774 -33.40% 2023 1040749 831986 208763 -16.33% 营运资金增长率 由表一长虹美菱公司营运资金规模分析可得，2016年流动资产从685376万元逐年上升增加到2018年的1318744万元，从2018年下降到2023年的104079万元，呈下降趋势。流动负债金额从2016年的4418万元馆长到2018年的1009846万元,从2018年的1009846万元下降至2023年的831986万元，流动负债小幅度下降。根据流动资产与流动负债的变化，长虹美菱公司营运资金从2016年的195958万元增长到2018年的3088万元，呈上升增长趋势，从2018年的3088万元降低到2023年的208763万元，呈下降趋势，营运资金的下降不利于对公司的发展。长虹美菱公司的营运资金增长率从2017年的72.70%下降到2023年的-

16.33%,说明企业近年来营运资金的流动性较弱，流动资产的变化小于流动负债的变化。 2 •长虹美菱公司流动资产结构分析

表二2016年-2023年长虹美菱公司流动资产占比结构分析 2016年占比流 2017年占比流 2018年占比流 2019年占比流 2023年占比流动资产(％) 动资产(％) 动资产(％) 动资产(％) 动资产(%)) 货币资金 应收票据 应收账款 短期投资 存贷 30.16 18.39 19.49 — 22.53 39.68 13.9 10.94 0.12 19.3 40.06 15.73 13.5 0.12 22.13 37.76 52.84 17.92 19.62 13.73 0.08 17.86 13.34 0.07 14.04 根据表二所示，长虹美菱公司的货币资金占比由2016年的30.67%上升至2023年的

52.84%,说明企业货币资金占比流动资产的比例较高，过多的闲置资金没有的更好利用。长虹美

菱公司的应收票据占比从2016年的18.39%下降至2017年的13.9%,是因为流动资产增加幅度大，应收票据的占比下降，从2017年的13.9%大幅上升到2019年的19.62%,说明企业近几年主营业务收入增加，销售客户增多。企业的应收账款占比从2016年的19.49%下降至2017的

13.5%,应收账款下降，流动资产增加，2019年占比增加到13.73%,2023年占比小幅度下降到13.34%,2018到2023年变化稳定。长虹美菱公司在2016年没有进行短期投资，从2017年开

始短期投资占比流动资产的比例为0.12%下降到2023年的0.07%,可以看出，短期投资的比重较小。长虹美菱公司存货占比从2016年的22.53%下降到2023年的14.04%,说明企业的对存货数量控制在不断加强管理。

3 .长虹美菱公司流动负债结构分析

表三长虹美菱公司2016年-2023年流动负债结构分析表

2016年占流动2017年占流动2018年占流动2019年占流动2023年占流动资资产比率(%) 资产比率(%) 资产比率(%) 资产比率(%) 短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 其他应付款 1.20 43.92 32.28 5.96 2.29 12.66 4.24 38.78 34.32 5.75 2.79 9.16 16.15 39.68 28.42 4.34 1.83 8.26 23.45 37.41 22.9 3.56 1 6.38 产比率(%) 13.27 41.95 28.16 5.11 2.36 8.1 如表三所示，长虹美菱公司短期借款占比从2016年的1.20%大幅增加到2019年的23.45%,说明企业的流动性资金较强，有能力减少借款金额从而降低风险。2023年短期借款占比大幅下

降到13.27%,主要是因为2023年短期借款和流动负债均减少,因此，短期负债占比大幅度降低。应付票据占比从2016年的43.92%下降到2018年的39.68%,2023年时有上升至41.95%,变化幅度不大。应付票据的下降是因为流动负债的增加，比例相应减少。应付账款占比从2016年的

32.28%下降至2019年的22.9%,2023年上升至28.16%。长虹美菱公司预收账款占比从2016

年的5.96%下降到2019年占比3.56%,说明企业的产品竞争力较低，在2023年占比增加到

5.11%,是因为企业提前取得销售收入的能力有所增强。应付职工薪酬占比从2016年的2.29%

下降到2019年占比1.%,2023年占比上升到2.36%o长虹美菱公司其他应付款占比从2016年的12.66%下降到2019年的6.38%,说明企业的偿债能力增强，2023年小幅度上升到8.1%,变化不大，整体比较稳定。长虹美菱公司的其他应付款占比流动负债的比例从2016年的12.66%持续下降到2019年的6.38%,在2023年时占比流动负债的比例为8.1%,2016年长虹美菱公司正在大力发展，积极扩大市场规模。因此,2016年其他应付款占比较高，在2017年到2019年企业发展逐渐稳定，其他应付款占比流动负债的比例逐渐减少，2023企业的其他应付账款增加且流动负债下降使其占比流动负债的比例上升。

三、美菱电器营运资金管理存在的问题

(―)流动负债过多

根据长虹美菱公司的营运资金规模分析，流动负债过多，导致营运资金减少。通过营运资金规模分析来看，近几年长虹美菱公司的流动资产和营运资金的金额呈下降趋势，企业的流动负债从2016年到2018年之间逐年上升，从2018年到2023年流动负债平稳下降且变化幅度不大，整体来看，长虹美菱公司的流动负债较多。如果企业的流动负债过高，偿债压力会越来越大并且流动负债的期限较短，一般在一年之内的还款时间，因此对企业有一定的还款压力。从而也会对企业的正常生产经营有一定的影响，会影响企业的盈利水平。流动负债占比营运资金规模金额较高，公司在需要偿还大额债务的情况下,同时要维持正常的公司运营是比较困难的,这对公司营运而言,是不利于企业发展的。因此，公司应该注重流动负债的问题，同时减少流动负债的比重。

(二)货币资金利用率低

表十一长虹美菱公司近五年的投资额情况

单位：万元

2016 投资额 投资额变动幅度（％） 6200 51.40 2017 20235 226.37 2018 99244 390.46 2019 4600 -95.36 2023 3759 -18.29 由表十一长虹美菱公司近五年的投资额情况来看，企业的投资额从2016年的6200万元

上升至2018年的99244万元，企业的年投资额变动幅度在这两年分别为226.37%和390.46%,长虹美菱公司的主要投资是用于购买股权以及新设子公司。从2018年开始企业投资额下降到

2023年的3759万元，由此可以看出来长虹美菱公司在2019年和2023年减少了投资发展，大

幅度的减少投资金额会降低企业的利润和公司的整体发展水平，不利于企业的长期发展，说明企业对货币资金的利用率较低，应加大闲置货币资金的利用率。

表十二长虹美菱公司2016-2023年货币资金情况

单位：万元 2016 库存现金 银行存款 其他货币资金 4.67 204333 9181 2017 9.44 382737 23141 2018 4.35 460024 1602 2019 2.87 4029 56616 2023 4.48 477109 72846 由表十二长虹美菱公司的货币资金情况可得,库存现金的数量金额在五年中数量较小，在

2018年到2023年之间平稳变化。企业的银行存款由2016年的204333万元增加到2023年的477109万元，总体上呈上升趋势不断增多，其他货币资金由2016年的9181万元增加到2023

年的72846万元，数量金额也在不断增加。长虹美菱公司的货币资金金额在后几年中总体是呈增加趋势。结合上表的投资额分析来看，企业的货币资金逐年增加，投资金额逐渐减少，说明企业的货币资金利用率较低，应加大闲置货币资金对内外企业的投资金额。众所周知，银行存款的利率比长短投资的利率低的多，将大量的货币资金存放在银行存款，并没有用于投资产生的收益多，企业应该适当增加对长短期投资，从而提高企业在市场的占有率和地位。

表十三长虹美菱公司2016-2023年开发支出项目情况

单位：万元 2016 空调技术开发 冰箱技术开发 其他技术开发 2017 3087.84 1279.71 134.82 2018 6118.87 2378.21 65.33 2019 5036.02 5738.37 46.71 2023 3998.79 6109.07 — 5091.94 239.7 2.84 从企业2016年到2023年的开发支出项目情况可知，长虹美菱公司五年间有空调技术开发、冰箱技术开发以及其他技术开发。空调技术开发从2018年的6118.87万元下降到2023年的3998.79万元，说明长虹美菱公司减少了对企业空调技术开发支出,企业的冰箱技术开发支出从2016年的239.7万元增加到2023年的6109.07万元，可以看出，企业对冰箱产品技术开发的重视程度。其他技术开发由2017年的134.82万元降到2019年的46.71万元，2023年没有进行技术开发，说明企业对其他技术开发不够重视。长虹美菱公司应该利用部分闲置的货币资金加大对空调以及其他产品的技术开发，因为产品技术开发对家电企业是来说十分重要的，关乎一个企业的销售状况以及产品的市场知名度和产品的竞争力。

(≡)采购渠道营运资金周转期较长

表十四长虹美菱公同与美的集团2016-2023年采购渠道营运资金周转期的比较情况

单位：天 2016 长虹美菱 美的集团 -101.19 -82.97 2017 -132.05 -.21 2018 -182.43 -79.33 2019 -113.8 -63.18 2023 -123.15 -76. 五年均值 -130.52 -78.27 由表十四长虹美菱公司的美的集团采购渠道周转期的分析来看，长虹美菱公司的采购渠道营运资金周转期从2016年的∙101.19天持续下降至2018年的/82.43,从2018年上升到2023年的-123.15天，采购渠道营运资金周转期五年均值为-130.52。2023年美的集团的周转期为

∙76.天，且近五年均值为∙78.27,长虹美菱公司和同行业美的集团的采购渠道营运资金周转

期相比，虽然两家公司的采购渠道营运资金周转期均为负值，但是美的集团的采购渠道周转期较大些，说明美菱公司在采购渠道上占用了大量供应商资金，美的电器在侵占供应商资金的规模相对而言要小于长虹美菱公司，但是占用供应商大量营运资金时间过长，会导致供应商的强烈不满，供应商最终可能会通过增加原材料的购买价格或者采用成本低、质量差的材料弥补材料的融资成本，长时间以来，不利于长虹美菱公司和供应商公司之间的良好合作关系，还会降低制造商的信誉，消费者对产品质量产生不满，影响企业在市场上口碑，这些都不利于企业的发展。

(四)营销渠道周转期较慢

表十五长虹美菱公向与美的集团的营销渠道周转期情况

单位：天 2016 长虹美菱 98.8 2017 100.46 2018 159.34 2019 106.47 2023 81.33 五年均值 109.28 美的电器62.8145.3137.2341.0130.7243.42 根据表十五长虹美菱公司与美的集团的营销渠道周转期情况看出，长虹美菱公司营销渠道周转期从2016年的98.8天持续上升到2018年的159.34天，2018年营销渠道周转期从159.34下降到81.33,且近五年的营销渠道营运资金周转期平均值为109.28,相比之下，美的集团的营销渠道营运资金周转期从2016年的62.81下降到2023年的30.72天，总体呈逐渐下降趋势，美的电器营销渠道营运资金周转期五年平均值仅为43.42,经过近五年间周转期对比，发现两家公司均为国内家电企业，但是差距如此之大，美菱电器的五年平均周转期是美的电器五年周转期的三倍左右。通过长虹美菱公司的流动资产结构占比的数据分析，近五年间企业的应收账款和应收票据占比流动资产的比例较大，仅次于货币资金的占比并且企业的应收账款与应收票据金额相差不大。根据美的电器的财务报告发现，美的电器的应收票据则是应收账款的好几倍，说明美的电器在销售渠道的话语权明显强于美菱公司，美菱公司在下游渠道的建设中没有有明显

劣势。同时发现，长虹美菱公司近五年的预收账款占比流动资产比例保持在5%左右变化平稳，说明企业预收账款的金额较小，从而进一步说明美菱公司在销售渠道上得到预收款项能力较弱。

（五）营运资金管理意识薄弱

通过分析长虹美菱公司的各渠道营运资金管理绩效在经营活动中的状况，了解到长虹美菱公司在采购、生产、营销渠道环节上管理不好，说明企业管理层不重视渠道营运资金管理，营运资金管理意识较弱。根据前面对长虹美菱公司近五年的采购渠道营运资金周转期以及营销渠道营运资金周转期和同行业的美的集团相比,发现长虹美菱公司的渠道周转较慢，在渠道营运管理方面还需要多多加强。另外尽管长虹美菱公司有对营运资金涉及项目的绩效，但各个项目是单独进行考察分析，没有认真检查企业价值链上各个环节的工作内容和情况，目前长虹美菱公司的营运资金管理的意识还是较为单薄，缺少对整体营运资金的管理和控制，营运资金管理理念不具有先进性，长虹美菱公司可以向同行业的格力、美的等国内品牌认可度更高、制度管理更强的集团进行学习与借鉴。传统的营运资金管理理念已经不适合现代企业对营运资金的管理，因此长虹美菱公司应该加强对营运资金管理的意识。

四、美菱电器营运资金管理的对策

（一）降低流动负债

从长虹美菱公司近五年的营运资金的数据来看，流动负债过多，导致企业营运资金变少，从而也会对企业的正常生产经营有一定的影响。长虹美菱公司要想保持一个适合当前企业发展水平，应该保持适度的流动负债额度，衡量流动负债和长期负债的结构，还要注意降低负债成本。另外适当增加长期债务的比例，有利于于减少企业的财务风险。在资本收益大于负债的成本的前提下，企业想要获取更多收益时，保证投资收益率高于负债利率，更容易降低财务风险。长虹美菱公司需根据企业的财务经营情况来控制负债额度适量增加长期负债的比例，保证负债还款前还清本金和利息。公司应该选择的合理筹资方式，合理制定负债计划。

（二）提高货币资金使用率

长虹美菱公司的货币资金流动性资金充足，目在流动资产占比较大。根据美菱公司的投资额情况，2016年到2023年的投资额明显下降幅度大，企业减少了项目投资。从2016年开始，长虹美菱公司在国内外市场不断扩大企业规模，为了保证企业正常运营的资金需求，单依赖于企业的销售产品的营业收入来维持企业的运营资金周转是不现实的，为了获取更多的利润，公司可以将存放在银行账户的闲置货币资金进行合理的投资。因此为了合理提高货币资金使用率。可以采取如下策略：

一是长虹美菱公司平衡好长短期投资的结构有利于企业更好地运营并且稳定发展，长期投资有助于企业谋划资金。长期投资的目的有:对投资企业重要的战略计划有重大影响或控制权，控制被投资单位的经营和资产来实现更多价值。与被投资企业的联系更加紧密，两家公司通过

长期商业合作，原材料供应也会更加充足，或下游的营销更加顺畅，长期以往两家公司都能收益，短期投资主要是将资金投入到容易变现的项目上来并且较短周期内获取可观的利益。

二是企业有大量的货币资金，可以用于专门项目或者技术开发上和研发新产品。如今，同类化产品的种类越来越多，比如空调、洗衣机等产品，消费者在选择品牌产品时，首先注重的产品高品质以及性价比等。

（≡）缩短采购周转期

长虹美菱公司的采购周转期近五年的均值较小,和同行企业的采购渠道周转期相比有较大的差距，企业可以通过缩短渠道周转期来提高长虹美菱公司的营运资金管理水平，需要注意以下几点:首先，企业要不断完善供应商评价体系，从众多上游公司中选出商业信用评价良好的供应商公司进行合作，形成长期合作伙伴，这样可以保证企业能够拥有长期稳定的材料货源。其次，企业应该制定合理的采购计划，缩短采购周期。在制定采购策略时，根据原材料性质的不同对供应商进行分类。经营生产需要的关键原材料，可以寻找多家供应商来进行采购，寻找提供高质量材料的供应商公司构建稳定的合作，这样对产品质量更有保障。对于一般的原材料，企业可以选择高频率地采购，选取成本最低的几家供应商进行采购。长虹美菱公司还应该采取措施尽力降低采购风险，企业应该根据季节性变化制定合理的采购计划，以免增加材料库粗暴以及库存管理成本，外部环境发生变化时，及时调整采购计划。

（四）加强营销渠道管理

每个企业都需要重视营销渠道管理，有助于提高市场份额和品牌知名度，加强市场竞争力。 一是长虹美菱公司要注重建设多种销售渠道并且加大宣传力度。如今在互联网发展的大时代中，越来越多的消费者倾向于网络购物，不用出门就能买到产品并且帮消费者送货上门，给消费者带来了极大的便利，省时省力。线下专卖店销售已经不再时主流销售。因此，长虹美菱公司需要推动线上与线下的一体化发展，与发展成熟的电商平台进行合作并且加强对广告宣传工作的方案与计划，借助媒体平台进行大力宣传树立良好的品牌形象和口碑。

二是继续完善物流运送体系。对于家电行业的产品相较于其他产品来说，产品贵重且较体积大，重量沉，在物流运送过程中需要格外小心谨慎，路途遥远就会很容易发生产品损坏问题，因此长虹美菱公司应当加强对于物流体系的建设，制定完整的线上销售管理体系以及物流运输的意外补救措施，多增加产品仓库的建设，减少运送时间，从而降低物流的损坏率。

三是长虹美菱公司加强产品研发。众所周知，企业的核心竞争力是产品创新。随着新技术的发展和市场的日益竞争，产品的生命周期较短。因此，企业必须抓住时机研发新产品并快速地吸引住消费者，才能在众多竞争者中成为脱颖而出。

（五）增强营运资金管理意识

长虹美菱公司的目标实现更多的利润，大多数企业管理层更关注某一单个要素的分析结果，没有将各个生产流程部门之间进行联系，从而导致各要素环节的内部关系处于混乱状态，从而

对绩效水平产生不好的影响。因此，长虹美菱公司的高层管理者和员工人员们对缺乏营运资金管理效率对企业的认识。企业需要要求相关管理人员重视对公司内部管理的重要性，学习营运资金对企业管理的意义，同时长虹美菱公司的高层领导者除了要注重利润和价值最大化外,需要领导者从营运资金管理的整体性方面考虑企业的战略性发展，注重财务风险管理等各种财务指标的分析来加强企业营运资金的管理和应用。同时还要注重管理人员的相关技能和知识，提升财务人员自身的道德素质，为企业的长远发展提供了强有力的保障。

结束语

以长虹美菱公司的营运资金管理为例分析，进一步了解长虹美菱公司2016年-2023年的营运资金状况。通过数据分析，发现企业有货币资金使用率低、流动负债占重大以及营销渠道周转慢等问题并针对性地提出建议。

长虹美菱公司的营运资金管理从重点要素周转期和渠道管理绩效两方面来分析。要素周期营运资金管理，是以应收账款、存货等进行详细分析以及流动负债内部情况进行具体分析，通过存货、应收账款以及应付账款的数据分析，了解企业近五年营运资金管理的具体情况。长虹美菱电器的营运资金管理还需要高层领导及相关管理人员能够重视起来，加强渠道营运金管理的绩水平，增强企业的市场商业信用，提高效率,规避风险，让企业可以在市场竞争中占领重要位置，长久地发展。

营运资金管理在企业管理中有很大的重要性，企业营运资金管理效率高，进而增加企业的资产流量，企业的资金周转会很顺利。

参考文献

［1］王凡，基于价值链的JY公司营运资金管理研究［D］.南京：南京邮电大学，2023.⑵闫

琛，美菱电器营运资金管理研究［D］河南：河南科技大学，2023. ⑶徐娜，美的集团营运资金管理研究［D］河北:河北大学，2019.

⑷蒲俐含，基于供应链的营运资金管理研究［D］江西：华东交通大学，2023.

［5］刘丹，美菱电器营运资金管理现状及优化研究［D］南京:南京邮电大学，2018. 16］申佳玉.美菱电器营运资金管理的问题及对策研究［D］天津：天津财经大学，2023.⑺向

燕红上市公司营运资金管理与盈利能力的相关性研究一以信息技术行业为例［J］.中国乡镇企业会计,2023(03):67~69.

［8］范业燕.国有大型家电企业营运资金管理重组模式解读--基于价值链视角［D］.财会通

讯，2016,(32):108-129.

［9］杨海燕，王伊，韦菁韩.零售业营运资金管理现状及优化策略研究-以华联综超为例［J］∙

会计之友，2018,(3):57-61.

［10］王靖春.煤炭上市公司营运资金管理效率评价研究U1会计之友，2019(5):4951.45-65 ［11］肖梅嵯，揭莹.基于价值链的企业营运资金管理问题探究［J］.财会通讯,2019(8):62~66. ［12］李海雪，王劲.价值链视角的家电制造业经营活动营运资金管理对企业经营绩效的影响

［p］区域治理,2023(47):25-22.

［13］汤仁恒供应链视角下的企业营运资本管理研究［P］信阳师范学院学报(哲学社会科学

版)，2023,39(03):39-43.

“4］谢海娟，刘晓臻.公司治理对企业营运资金管理绩效的影响［J］∙财会月刊，2017,(32):25-29.

［15］谢安聪，青岛海尔营运资金管理绩效评价研究［D］石河子:石河子大学，2018. ［16］朱振峰.企业营运资金管理与研究［J］.财经界，2023,(09):80-81. ［17］程新生,侯煜程.RS公司基于供应链营运资金管理的优化研究［J］.会计之友,2019,(06):69-76.

［18］顾立新.关于企业营运资金管理探究［J］.纳税，2023,(01):245-246.

［19］李佩，张精.基于要素分析的营运资金管理研究一一以G公司为例［J］.上海商业，2023,(08):33-36.

［20］刘艺.TC1科技集团股份有限公司营运能力分析［J］.中国管理信息化，2023,(09):16-17.