２０１０年第３０期 总第１０４期 经济研究导刊 ＥＣ０Ｎ０ＭＩＣ ＲＥＳＥＡＲＣＨ ＧＵＩＤＥ Ｎｏ．３０，２０１０ Ｓｅｒｉａｌ Ｎｏ．１０４ 影响中国人身保险需求的因素及其实证分析 刘瀚林 （湘潭大学，湖南湘潭４１１１０５） 摘要：保险业乃现代金融三大支柱之一，从２００１年中国加入ＷＴＯ后，保险业从一开始的有的对外开放， 到２００６年全面的对外开放，此期间期间大量富有专业经验的外资保险公司陆续进驻中国市场，使国内保险企业遇到 了激烈的市场竞争者和严峻考验。与此同时，随着中国经济水平的提高，人均收入的增加，人民普遍的保险意识加强， 人身保险需求有了迅猛的上升，而且中国保险市场是拥有世界第一人口数的大市场，人身保险需求应当是巨大的。但 是从相对指标保险深度跟保险密度上来看，中国的保险业还是表现出需求增长不足的问题。在宏观经济层面，在研究 中国人身保险需求受到各因素影响的程度时，实证分析中各影响因素量化并用于多元线性回归模型中时给出了合理 的经济解释。 关键词：人身保险；需求；实证分析；多元线性回归；宏观经济 中图分类号：Ｆ８４０ 文献标志码：Ａ 文章编号：１６７３—２９１Ｘ（２０１０）３０—００７７—０３ 一、中国人身保险需求的状况及其影响因素 １．人身保险需求是指在特定的时期和一定的价格水平 下，人们对人身保险商品的需要量。中国人身保险需求的状 况，用保费收入作为衡量标准，截至２００８年底，中国的人身 保费总额收入已经达到７ ３３７．７亿元，增长十分迅速。中国保 险深度从１９９９年的１．６３％上升到２００８年的３．２６％。相比于 国际标准来看（１９９９年）：英国是１３．３５％，日本为１１．１７％，芬 兰为８．８８％，印度是２．８６％。 从１９７８年恢复中国的保险业， 从计划经济转向市场经济，人身保险需求抑制被释放，得到 大幅度增长，在２００１年加入ＷＴＯ后，中国保险业面临新的 挑战跟竞争，各保险公司在竞争中优化管理努力创新险种， 提升服务质量，使得保险业更加成熟与有效。 ２．影响人身保险需求的因素。（１）文化、社会、政治等因 素。中国经历了长达几千年的封建社会时期，保险这种在以 前的中国历史上从未听说过的事物，使得大部分民众都感到 陌生，受几千年文化传统的影响，人民对于风险的防范或者 控制，绝大多数都属于被动防御型，而不是主动控制型的思 维一主动将其转嫁控制一购买保险。并且由于中国从建国到 改革开放初期社会政治制度的影响，一直实行高度的计划经 济，国民的任何行为，像医疗、养老等都由、企业承 担，无须个人购买保险，所以中国民众对人身保险这种新商 品认识很低，直到中国实行市场经济后，人们才对保险 有了较多的了解。（２）人口因素。从人口结构上看，人身保险 需求组成中最大组成板块是人寿保险需求，人寿保险是以被 保险人的寿命作为保险标的，以被保险人的生存或者死亡为 给付保险金条件的一种业务。随着人们生活水平的提高、医 疗技术的进步，人均寿命在不断的延长，人口死亡率不断下 ①各国１９９９年保险深度数据，来自瑞士再《Ｓｉｇｍａ》。 收稿日期：２０１０—０６—０７ 降，中国现在正面临着人口老龄化的现象，数据显示，中国老 年人口（６５岁以上）占总人口的比重从】９８８年的６．６４％，短 短二十年问，上升到２００８年的２３．６８％，差不多平均每五个 人里面就有一个老人，而且这一数字还在增加，这就意味着 中国寿险的潜在需求量巨大，寿险需求只会有增无减；从人 口总量上看，中国是第一人口大国，人口数量庞大，那么相应 的，对健康保险、意外伤害险这种适合每个人的保险险种，应 该有着巨大的需求。所以总的来说，受到中国人口结构跟人 口总量的影响，中国人身保险业有着巨大的市场。（３）保险的 替代因素。保险也是一种商品，那么就会存在它的替代品，如 社会保障制度，跟社会的辅助项目、财政转移性支出等 等。中国目前实施的社会养老保险制度就是本文研究的商业 人身保险的替代因素之一。（４）经济因素。１）经济发展状况。 个国家的经济发展状况一般用国民生产总值（ＧＤＰ），它反 映了整个国家全体居民的经济实力。一般来说，人身保险的 需求会随着经济增长而同步增长，特别是对于中国这样一个 靠经济来拉动产业的发展中国家而言更是如此。２）个人可支 配收入。根据马斯洛的需求层次理论，人的需求分为五个层 一次依次是：生理需求、安全需求、归属与爱情需求、被他人尊 重的需求以及自我实现需求。所以当人们的基本生理需求达 到满足以后，随着可支配收入的增加就会有更高层次的需求 随之而来——安全，在人民的温饱问题得以解决以后首当其 冲的就是安全问题。３）保险供给。保险作为一种商品肯定存 在其供求市场，就中国目前的市场状况来看，保险供给主体 不活跃，市场不健全，保险供给的大小基本上取决于保 险公司愿意承担风险的能力以及它可以提供保险商品的质 量。４）通货膨胀。通货膨胀对保险业影响最大的就是寿险行 业，因为通过寿险分期支付给被保险人的资金（或者利率）是 作者简介：刘瀚林（１９８９一），女，湖南益阳人，本科，从事经济计量研究。 一 ７７ — 早在购买保险时就确定的，所以一旦发生通货膨胀，那么到 期所得的资金就贬值了，所以在通货膨胀时期寿险的需求会 下降，人们会转而把资金存入银行或投入股市。５）保费费 率。保险费率相当于就是保险这个商品的价格，它是有纯费 率跟附加费率两部分组成的。就中国而言，由于保险业才发 展不久，所以在保费费率制定上存在很大的不足，相比其他 国家而言，中国的保费费率普遍偏高。 从回归结果看，模型（１）的拟合度Ｒｚ达到了０．９８，Ｆ值也 达到了１ １４．ＤＷ值为１．７，说明不存在自相关问题，模型整体 的拟合优度较好。但是在显著水平为１０％的情况下，模型当 中有几个变量不能很好的反映人身保险需求的变化，ｔ统计 量的Ｐ值较大，是检验不显著的，即支持零假设。如变量 ｐｒｉｃｅ ｉｎｄｅｘ，ｅｌｄｅｒｌｙ，再看各变量系数的估计值，其正负大致与 预期相同，但是变嚣ｅｍｐｌｏｙｅｅ与虚拟变量Ｄ１的系数估计值 与预期不相符。 将模型进行修正，删除其中检验不显著的变量ｐｒｉｃｅ ｉｎ— ｄｅｘ，ｅｌｄｅｒｌｙ，得到如下修正模型结果（如表３）： 表３ Ｖａｒｉａｂｌｅ １／ＰＣＩ Ｃｏｅｆｉｆｃｉｅｎｔ ３４１２－３３ Ｓ １４４９．８６ Ｔ Ｐ 二、需求模型的建立及回归结果 １．变量的选择。（１）被解释变量：人身保险需求选取１９８８— ２００８年的人身保险保费收入——ｌ】ｒｅｍｉｕｍ，作为衡量指标。 （２）解释变量：我们从上文提到影响因素中选取以下几个并 将其量化。（３）国内生产总值——ＧＤＰ，中国经济总量指标。 （４）人均收入—— ｅｒ ｅａｐｉ￣ｌｉｎｃｏｍｅ（ＰＣＩ），用来衡量中国人均 收入的上涨对人身保险需求的影响。（５）物价指数——ｐｒｉｃｅ ｉｎｄｅｘ，物价指数用来反映通货膨胀的大小。（６）保险企业职工 人数——ｅｍｐｌｏｙｅｅ，用保险企业职工数来反映保险供给对人 身保险需求的影响。（７）老年人口比重——Ｔｈｅ ｐｒｏｐｏｒｔｉｏｎ ｏｆ ｏｌｄ ｅｌｄｅｒｌｙ．用老年人口所占全人口数的比重反映社会人口结 构。（８）为了反映中国社会基本养老保险对商业人身保险需 求产生的影响，本文引入虚拟变量Ｄ１。 ＤＩ＝０（１９８８－１９９７年，中国社会养老保险初步建立） Ｄ１＝１ （１９９８－－２００８年，中国社会养老保险做到按时足 额发放保险金，并有了进一步的发展） ２．模型的建立与数据处理。采用一般对数模型可以一定 程度地避免异方差的产生，所以将模型定如下（ｅ为残差项）： Ｌｎ（ｐｒｅｍｉｕｍ）＝ｂｌ＋ｂ２ｌｎ（ＧＤＰ）＋ｂ￣ｌｎ（ｐｒｉｃｅｉｎｄｅｘ）＋ｂＡｎ（ｅｌ— ２＿３５ ０．Ｏ３ Ｌ０Ｇ（ＥＭＰＬＯＹＥＥ） —０．６１ ０．３６ —１．６８ ０．１Ｏ Ｌ０Ｇ（ＧＤＰ） Ｄ１ Ｃ ２．９５ ０．７３ —２６．０５ ０．７ｌ ０．２２ ４．１２ Ｏ．Ｏ０ ３＿３３ Ｏ．００ ７．２４ —３．６０ Ｏ．０Ｏ ｈ５Ｄ１＋ｅ （２） 模型（２）的Ｒ 值为０．９８，Ｆ统计值为２５８，ＤＷ检验值是 １．５，排除了自相关的可能，在１０％的显著性检验下四个变量 基本上是可以看做检验显著的。但是解释变量ｅｍｐｌｏｙｅｅ与虚 拟变量Ｄ１的系数估计值还是与预期的符号不相符。人身保 险需求方程大致可写为：Ｌｎ（ｐｒｅｍｉｕｍ）一２６—０１６Ｉｎ（ｅｍｐｌｏｙｅｅ） ＋２．９４１ｎ（ＧＤＰ）＋３４１２＿３１／ＰＣＩ＋Ｏ．７Ｄ１ ｄｅｒｌｙ）＋Ｍｎ（ｉｍｐｌｏｙｅｅ）＋ｈ６１／ＰＣＩ＋ｂ７ＤＩ＋ｅ （１） 之所以引入倒数模型￣Ｉ／ＰＣＩ是因为，根据恩格尔消费曲 线（表明消费者在某一商品上的支出与其总收入或总消费支 出之间的关系曲线），随着中国人均收入的增加，人身保险的 需求是不会永无止境地增长下去的，对人身保险这种商品的 需求是有一个临界值的，超过了这个临界值，收入的再增加 也不可能使得消费者消费更多的这种保险商品。 三、对回归模型的分析与经济解释 １．解释变量ＧＤＰ估计系数与预期相符为正，说明了中国 人身保险保费收入与经济增长是呈正相关的。ＧＤＰ与人身保 险保费收入之间的弹性系数是２．９４，表明中国ＧＤＰ每上涨 对模型中各解释变量影响人身保险需求的做如下的预 期（正号表示影响是积极的，负号表示影响是相反的负的）： 表１ ＧＤＰ ＋ Ｅｍｐｌｏｙｅｅ ｆ＋ Ｅｌｄｅｒｌｙ ＋ Ｐｒｉｃｅｉｎｄｅｘ Ｐｅｒ ｃａｐｉｔａ１ ｉｎｃｏｍｅ Ｉ＋ Ｄ１ １％，人身保险保费收入就会上涨２．９４％，说明中国目前高速 的经济增长是保费的巨大推动力，这一结果也符合亚洲地区 发展中国家的一般规律，即以经济增长来拉动保险需求。 ２．解释变量ｐｒｉｃｅ ｉｎｄｅｘ（物价指数）在回归模型（１）的估 计系数跟预期相符为负，即中国人身保险需求与物价直接存 在负相关性，随着物价的上升保费收入会减少，这也与前文 分析相符，但是这一反映通货膨胀指标的变量是检验不显著 各变量的数据均由１９９６－－２００９的《中国统计年鉴》和 《中国保险统计年鉴》整理得来。根据最小二乘法，使用Ｅ— ＶＩＥＷＳ软件对样本数据回归，得到结果（如表２）： 表２ Ｖａｒｉａｂｌｅ Ｃｕｅｆ［ｉｃｉｅｎｔ Ｓ ｔ Ｐ 的，它存在６６．８％的变异，不能很好的解释保费的变动。居民 与市场间的信息不对称或者滞后使得大部分人都无法对通 货膨胀作出迅速的反映，直到发现身边的物价上涨，银行利 率上调以后才意识到通货膨胀的到来，此时才发现通过寿险 Ｌ０Ｇ（ＧＤＰ） ３．４５ １．０４１ ３３１ ０．０１ ＬＯＧ（ＰＲＩＣＥ—ＩＮＤＥＸ） ＬＯＧ（ＥＬＤＥＲＬＹ） ＬＯＧ（ＥＭＰＬＯＹＥＥ） １／ＰＣＩ Ｄ１ —０．６０ ０．４５ —０．８５ １－３６ —０．４４ Ｏ．６７ ０．６５ ０．６９ ０．５０ ０．４７ 一１．７９ ０．１０ １．６９ ０．１１ ２Ｉ３６ ０．０４ ４３９２．２３５ ２５９２．９９ ０．７０ ０．３０ Ｃ —２８．５６ ｌ０．２３ —２．７９ ０．０２ 得到的钱贬值了，才开始减少对寿险的购买。 ３．老年人比重，在模型（１）当中，回归的估计系数与预期 足一致的，都为正数，意味着随着人口老年人比重的增加，中 国人身保险保费也会增加，但是它却是检验不显著的，存在 ５３％的变异。这个变异源于中国社会养老保险制度建立的逐 步完善，很多老年人口都得以通过社保获得经济来源，所以 商业保险养老的比重就没有想象的那么大了，以及受传统思 想“养儿防老”的影响，大部分老年人都是由自己的儿女赡 养，少有购买商业寿险的想法与举动。 ①倒数模型是一个变量非线性，但是却是参数线性的模型，倒数模型的一个最显著的特征是随着自变量的无线增大，因变 量接近渐近值（ａｓｙｍｐｔｏｔｉｃ ｖａｌｕｅ）或者极限值 一７８— ４．保险供给。本文采用的保险公司的职１ 人数——ｅｍ— ｐｌｏｖｅｅ作为解释变量来表示保险供给的大小，在模型（】）跟 （２）中，其回归结果的估计系数均为负，与预期不相符，模型 表明两者呈负相关性 目前中国保险市场处于供大于求的阶 段，市场需求不足，如果保险公司只通过增加员工数量扩大 供给来提高保费收入的话，反 会增加公司的销售成本，使 得保费费率中的附加费率上升，导致总保费费率Ｌ升，从而 使得保险产品的价格升高，反而使得保费收入降低 ５．人均收入射人身保险需求的影响，由于模型中引入的 是倒数模型，所以１／ＰＣＩ的估计系数为正，则反过来说明，ＰＣＩ 对人身保险需求的影响是负面的，这个也与预期不符，中国 正处在发展阶段，人均收入增长后，居民大部分都是把它储 蓄起来，以应对医疗费、教育费等的支出，而不足购买保险。 参考文献： 而且中国财富分配不均，使得在收入标准线以下的人群有保 险需求，但是无法支付，而高于标准线以上的却早已买过保 险，不会再次需求。所以人均收入在模型中对人身保险的需 求并没有很大的正效应。 ６．表示社会养老保险对商业人身保险保费收入替代作用 的虚拟变量Ｄｌ，模型的回归结果是检验显著，但是其估计系 数 预期确实栩反的，由于从１９９８年开始＿口『以足额按时 的发放养老金后，人民大众都开始实实在在的看到养老保险带 来的 处，于是大家开始纷纷投保，也基于对保险的认识加 深，人们除丁礼保以外也开始闩己购 需要的保险商品；另 方面，由于 家提供的利－会基本养老保险只能满足最基本 的生活保障而已，所以随着人均收入提高，手头Ｊ－有闲置资金 的人．也纷纷购买寿险，增加自己以后可以得到的养老金数额。 一¨１魏华林，林宝清．保险学：第２版ｆＭ】＿｜ 京：高等教育出版社，２００６：３６８—３７７． Ｄａｍｏ（】ａｒ Ｎ．Ｇｕｊａｒａｔｉ．经济计量学精要：第３＃ＥＬＭ］．张涛，译．北京：机械工业出版社，２００９：１９３—１９６． 【３１吴江鸣，林宝清．中国保险需求模型的实证分析 ．福建论坛：经济社会版，２００３，（１０）：２—３． 『４１杨霞．中国保险需求实证研究【Ｄ】．武汉：武汉大学硕士学位论文．２００５，（７）：２１—２９． ｆ５Ｉ张博，贤．影响人寿保险业需求的经济因素实证分析【Ｊ１．消费经济，２００５，（５）：１—５． 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三、结论 通过试验分析，春季下旱、有效降水量偏少的情况Ｆ，在 春灌１水；在不同品种上，炯农ｌ９的产量最高，其次是济麦 春灌４水的产量。不同品种之问的产量对灌水的敏感性不 同，品种问和灌水处理间的变异系数均有较大的差异，因此， 小麦灌溉定额范闹内，随着灌水次数的增加而产量提高，各 可根据品种特性，结合自然降雨，适当减少春季灌水次数，以 品种均以春灌４水的产量最高，依次为春灌３水、春灌２水、 春季灌水二＿二次为宜。 【责任编辑刘娇娇】 ７９・－——
