兴业银行资产负债表分析

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兴业银行资产负债表分析

金融1111 牛冰 1102110148

公司简介：兴业银行成立于1988年8月，是经、中国人民银行批准成立的首批股份制商业银行之一，总行设在福建省福州市。其经营范围包括吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销债券；买卖债券、金融债券等。

比率分析：这里主要从对比相关数据变化来对兴业银行资产负债表进行浅显分析,由于报表中有些数据未公开，这里分析从几个重要指标展开： 1. 经营规模分析：

兴业银行从创业之初到目前为止，在资产总额、贷款余额方面年均增长接近40%，存款余额方面年均增长超过50%，资本净额方面年均增长接近30%。兴业银行在贷款方面已经走在了各大银行的前列，前景一片光明，并在2013年入围世界500强

2. 行业特点分析：

（1） 基本商业模式：兴业银行属于投资类公司 （2） 股东投入资本真实性分析：

报告期末股东总数 前十名股东持股情况 持股比例(%) 报告期内 增减 持有有限售条件股份数量 0 0 质押或冻结的股份数量 冻结79,603,780 0 230,103 户 股东名称 股东性质 持股总数 福建省财政厅 恒生银行有限公司 中国人民财产保险股份有限公司－传统－ 普通保险产品－008C －CT001 沪 国家机关 2,268,115,846 17.86 境外法人 1,380,434,400 10.87 0 0 国有法人 632,000,000 4.98 632,000,000 632,000,000 0 中国烟草总公司 国有法人 409,025,000 3.22 409,025,000 409,025,000 0 1

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中国人民人寿保险股份有限公司－分红－ 个险分红 中国人民人寿保险股份有限公司－万能－个险万能 福建烟草海晟投资管理有限公司 新政泰达投资有限公司 国有法人 294,336,000 2.32 0 0 0 国有法人 316,000,000 2.49 316,000,000 316,000,000 0 国有法人 316,000,000 2.49 316,000,000 316,000,000 0 境外法人 248,0,400 1.95 -46,674,800 0 冻结0 福建省龙岩市财政局 国家机关 151,200,000 1.19 0 0 5,463,005 质押63,000,000 湖南中烟投资管理有限公司 国有法人 151,200,000 1.19 151,200,000 0 0 注：1、中国人民财产保险股份有限公司、中国人民人寿保险股份有限公司均为中国人民保险集团股份有限

公司的子公司；福建烟草海晟投资管理有限公司、湖南中烟投资管理有限公司均为中国烟草总公司的下属公司。

2、根据《中国烟草总公司关于湖南中烟工业有限责任公司持有部分股权出资人变更事项的批复》，湖南中烟工业有限责任公司所持本公司15,120万股股份全部划转归湖南中烟投资管理有限公司持有，详见公司2013年2月26日公告。相关股权过户登记手续已于2013年3月办理完毕。

股东投入情况中，持股前10名股东占资达到48.96%，其中国内资本占有达到35.74%，可见兴业银行吸引国内投资较多，国内投资者是兴业银行主要投资人。此外在本报告期内大多股东增加所持股份，这也促成兴业银行资本进一步扩大。在国外投资中是恒生银行有限公司投资10.87%，国内投资中出去福建省财政局质押或冻结的股份，投资数量均未及恒生银行，由此也可间接反映营业银行的资信状况。

（3） 成长性分析

表1

报告期 资产总计 资本公积金 2013/9/30 2012/12/31 2011/12/31 2010/12/31 3,633,650,000,000 3,250,975,000,000 2,408,798,000,000 1,849,673,379,303. 49,059,000,000 50,021,000,000 2

28,296,000,000 32,624,232,317.22

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盈余公积金 未分配利润 6,8,000,000 90,795,000,000 6,8,000,000 71,283,000,000 5,913,000,000 56,427,000,000 3,403,213,907.15 40,038,944,128.33

100,000,000,00090,000,000,00080,000,000,00070,000,000,00060,000,000,00050,000,000,00040,000,000,00030,000,000,00020,000,000,00010,000,000,00004,000,000,000,0003,500,000,000,0003,000,000,000,0002,500,000,000,0002,000,000,000,0001,500,000,000,0001,000,000,000,000500,000,000,0002010-…2011-…资本公积金盈余公积金未分配利润资产总计2011-4-12012-8-12011-8-12012-4-12012-…02013-4-12013-8-1 图1

从图1中我们可以看到自2010年到2013年这4年中，兴业银行资产不断增长，从不足2000亿到3500亿，年增长达到23%。而在这4年中，盈余公积和未分配利润也在不断增加，盈余公积在2013年达到近10亿，未分配利润从40亿增长到90亿；资本公积在2011年、2013年都出现了小幅下滑，在2013年达到近50亿，占盈余公积和未分配利润50%以下，这些共同说明兴业银行是一家成长性银行。

（4） 财务结构分析

银行的资产主要用于借贷等投资，这里我们从贷款及投资来对兴业银行的财务结构进行分析：

表2 类 型 公司贷款 个人贷款 票据贴现 合 计 2013/6/30 992,170 331,773 15,134 1,339,077 2012/12/31 912,187 299,936 17,042 1,229,165 表2中数据显示兴业银行贷款划分为公司贷款、个人贷款和贴现票据三部分，公司贷款和票据贴现较上一年度均有增长，而票据贴现业务略有下降。

表3

行 业 住宿和餐饮业

2013年6月30日 贷款余额 7493 0.56 3

2012年12月31日 占比(%) 不良率(%) 0. 0.02 0.1 6605 占比(%) 不良率(%) 贷款余额

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金融业 房地产业 租赁和商务服务业 科学研究和技术服务业 水利、环境和公共设施管理业 居民服务、修理和其他服务业 教育 卫生和社会工作 文化、体育和娱乐业 公共管理、社会保障和社会组织 个人贷款 票据贴现 农、林、牧、渔业 采矿业 制造业 电力、热力、燃气及水生产和供应业 建筑业 交通运输、仓储和邮政业 信息传输、软件和信息技术服务业 批发和零售业 合 计 1,243 122,593 79,504 4,197 0.09 9.16 5.94 0.31 0.4 0.06 0.28 0.01 2,066 110,9 81,371 4,451 0.17 9 6.62 0.36 0.24 0.06 0.39 0.01 51,036 3.81 0.1 55,106 4.48 0.09 2,016 399 2,459 3,008 0.15 0.03 0.18 0.22 1.83 0.5 0 0.07 1,735 446 2,516 2,948 0.14 0.04 0.2 0.24 2.13 0.45 0 0.02 7,263 331,773 15,134 3,811 44,717 284,765 42,108 61,116 50,481 0. 24.78 1.13 0.28 3.34 21.27 3.14 4.56 3.77 0 0.53 0 0 0.03 0.8 0.04 0.11 0.61 7,073 299,936 17,042 3,565 50,974 261,458 40,676 50,385 55,524 0.58 24.39 1.39 0.29 4.15 21.27 3.31 4.1 4.52 0 0.32 0 0 0.02 0.62 0.07 0.29 0.02 7,9 215,972 1,339,077 0.6 16.13 100 0.61 1.26 8,8 165,785 0.72 13.49 100 2.36 1.09 0.43 0.57 1,229,165 表3是兴业银行近两年内贷款业务的行业分步，个人贷款、制造业、批发和零售业、房地产业、租赁和商务服务业分列前五，这与我国的宏观经济形势密切相关。截至报告期末，公司行业结构合理，批发和零售业企业受宏观经济、市场资

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金趋紧等影响，出现产品滞销、货款被拖欠或严重亏损等情况，引发资金链紧张，贷款出现不良，批发和零售业不良率较期初有所上升，但风险可控。其他主要行业不良贷款率均基本保持稳定，实现了信贷行业投向结构和质量的均衡优化发展。

表4

项 目 交易类 可供出售类 应收款项类 持有至到期类 长期股权投资 合 计 2013年6月30日 余额 25,838 221,091 252,522 80,706 1,604 581,761 占比(%) 4.44 38 43.41 13.87 0.28 100 2012年12月31日 余额 21,0 192,057 111,360 69,199 1,494 395,650 占比(%) 5.44 48. 28.15 17.49 0.38 100 表4是兴业银行对外投资。报告期内，随着资产规模上升，公司适当加大投资规模，重点增持绝对收益较高、风险可控的投资品种。按照会计科目分类，报告期末应收款项类投资余额较期初增长较大，主要是信托及其他受益权投资较期初有较大增长。交易类、可供出售类和持有到期类投资主要为债券投资，报告期末投资规模较期初适度增长，规模较小。

3. 财务结构动态分析

表5

年份 资产总计 负债合计 资产负债率 95.03% 95.18% 94.75% 94.61% 资产增长率 30.23% 34.96% 11.77% 2010 1,849,673,379,304 1,757,678,092,029 2011 2,408,798,000,000 2,292,720,000,000 2012 3,250,975,000,000 3,080,340,000,000 2013 3,633,650,000,000 3,437,840,000,000 5

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4,000,000,000,000 3,500,000,000,000 3,000,000,000,000 2,500,000,000,000 2,000,000,000,000 1,500,000,000,000 1,000,000,000,000 500,000,000,000 0 图2

100.00%90.00%80.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%资产负债率资产增长率资产总计负债合计 从图2中我们可以看出，经过这4年的经营，兴业银行的资产总值和所有者权益增加（增长了近1倍），而且资产负债率逐年缓慢下降（下降了约0.5%），说明资本实现保值，财务风险随之减少，属于优化型。

表6

项 目 总资产收益率(%) 加权平均净资产收益率(%) 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) 成本收入比(%) 经营活动产生的现金流量净额 每股经营活动产生的现金流量净额（元） 2013/6/30 2012/12/31 本期末较期初增(%) 0. 12.06 12.04 23.16 210,223 16.55 0.66 13.81 13.74 24.96 211,075 19.57 -0.02 -1.75 -1.7 -1.8 -0.4 -15.43 从表6总资产收益率为%，可以看出兴业银行总体资产较为优质，可以产生较好现金流，这对于商业银行等金融机构至关重要。而加权按平均净资产收益和扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益超过12%，以及成本收入比23%，相比去年降低1.8%，这些数据支持了兴业银行资产收益较优的观点。

表7

年份 2010 2011 2012 2013

公司 0.03% 0.03% 0.03% 0.02% 6

行业 0.10% 0.15% 0.15% 0.07%

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0.16%0.14%0.12%0.10%0.08%0.06%0.04%0.02%0.00%20102011图3

公司行业20122013 图3显示的是兴业银行资产周转率与同行业的对比，兴业银行的资产周转均低于行业平均水平的一半，表明兴业银行的资产质量优良，变现能力强，公司在正行业中具有将强竞争力。 报告期 资产 现金及存放银行款项 存放同业和其它金融机构款项 贵金属 拆出资金 交易性金融资产 衍生金融资产 买入返售金融资产 应收利息 发放贷款及垫款 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期股权投资 应收款项类投资 固定资产 无形资产 递延所得税资产 投资性房地产 -- -- 7,953,000,000 -- 7

413,460,000,000 2013/9/30 391,631,000,000 2012/12/31 296,591,000,000 2011/12/31 288,1,167,616.20 2010/12/31 -- 1,009,000,000 110,731,000,000 28,432,000,000 3,252,000,000 928,841,000,000 20,6,000,000 1,309,940,000,000 247,816,000,000 104,737,000,000 1,650,000,000 301,082,000,000 6,776,000,000 -- 4,976,000,000 214,812,000,000 21,0,000,000 3,266,000,000 792,797,000,000 19,535,000,000 1,204,2,000,000 192,057,000,000 69,199,000,000 1,494,000,000 111,360,000,000 6,656,000,000 -- 4,936,000,000 -- 1,520,000,000 228,9,000,000 8,101,000,000 2,907,000,000 526,979,000,000 12,924,000,000 968,940,000,000 39,867,259,259.44 684,623,060 21,099,362,200 5,536,9,408.13 2,301,372,821.31 374,004,538,337.82 6,655,344,690.53 842,567,2,722.76 147,505,000,000 32,7,000,000 1,159,000,000 70,205,000,000 5,240,000,000 -- 2,363,000,000 -- 147,231,850,227.46 34,2,943,382.74 770,718,470.61 61,321,130,730.48 3,847,109,941.44 -- 2,3,7,850.96 --

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其他资产 资产总计 负债 同业和其它金融机构存放款项 向银行借款 -- 拆入资金 73,497,000,000 53,404,000,000 3,633,650,000,000 1,039,022,000,000 4,436,000,000 -- 88,3,000,000 -- 3,408,000,000 81,093,000,000 2,111,248,000,000 8,001,000,000 10,966,000,000 25,802,000,000 -- ,903,000,000 2,996,000,000 161,862,000,000 1,813,266,000,000 7,435,000,000 9,556,000,000 18,5,000,000 -- 68,969,000,000 -- -- 14,536,000,000 3,080,340,000,000 19,052,000,000 49,059,000,000 6,8,000,000 90,795,000,000 -- 28,923,000,000 -- 1,333,000,000 194,477,000,000 195,810,000,000 3,633,650,000,000 12,702,000,000 50,021,000,000 6,8,000,000 71,283,000,000 -- 28,923,000,000 -- 1,058,000,000 169,577,000,000 170,635,000,000 3,250,975,000,000 10,786,000,000 28,296,000,000 5,913,000,000 56,427,000,000 -- 13,787,000,000 -- 44,105,000,000 3,250,975,000,000 626,831,000,000 -- 52,752,000,000 10,000,000 -- 3,013,000,000 141,426,000,000 1,345,279,000,000 6,085,000,000 5,066,000,000 14,803,000,000 -- 81,013,000,000 -- -- 16,442,000,000 2,292,720,000,000 5,992,450,630 32,624,232,317.22 3,403,213,907.15 40,038,944,128.33 -- 9,936,446,291.58 -- 869,000,000 -- 115,209,000,000 116,078,000,000 2,408,798,000,000 91,995,287,274.28 91,995,287,274.28 1,849,673,379,303. 2,317,246,751.31 ,585,320,693.45 1,132,767,383,425.85 4,5,365,244.80 3,486,231,921.75 8,591,237,110.56 -- ,934,969,380.18 -- -- 7,293,967,224.06 1,757,678,092,029.36 29,885,000,000 2,408,798,000,000 417,6,8,866.67 3,742,710.73 26,137,078,700 15,065,710,216.85 1,849,673,379,303. 交易性金融负债 -- 衍生金融负债 卖出回购金融资产款 吸收存款 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 代理业务负债 应付债券 递延所得税负债 -- 预计负债 其他负债 负债合计 所有者权益 实收资本（或股本） 资本公积金 盈余公积金 未分配利润 库存股 一般风险准备 外币报表折算差额 少数股东权益 归属于母公司股东的权益 所有者权益合计 负债及所有者权益总计 -- 19,900,000,000 3,437,840,000,000 8