我国银行业系统性风险的生成与防范研究

我国银行业系统性风险的生成与防范研究

薛怀秀

摘　要:金融业是国家经济的核心ꎬ而银行业是我国金融行业的核心ꎬ由于银行业系统性风险具有显著跨行业传染和溢出效应ꎬ因此研究银行业的系统性风险生成和防范是目前监管工作的重点ꎮ为此ꎬ本文从系统性风险定义、生成及其传导路径等几个方面进行阐述ꎬ并提出相应的对策建议ꎮ

关键词:系统性风险ꎻ银行业ꎻ风险防范

中图分类号:Ｆ８３０.３　　　　　　文献标识码:Ａ　　　　一、引言

到了国际上学术界普遍的关注２００８年国际金融危机爆发后ꎬ而由于银行业在我国金融行ꎬ有关系统性风险的研究受

业中的核心地位ꎬ其对我国经济金融发展以及社会融资等发挥着极其重要的作用ꎮ随着我国金融行业尤其是银行业对外开放程度的增加ꎬ银行业系统性风险所造成的危害及其波及的范围越来越广泛ꎬ其监管成本也相应地增加ꎮ同时ꎬ由于我国银行业的系统性风险具有显著的跨行业传染和溢出效应ꎬ当系统中某一金融机构发生系统性风险ꎬ金融机构之间的相互关联性很容易使风险通过溢出渠道迅速地从一个金融机构传导至其他金融机构或者金融行业ꎬ这对中国的经济金融体系以及社会秩序产生了严重的负面影响ꎮ因此ꎬ在后危机时代ꎬ研究银行业系统性风险的生成原因、传导路径及其产生的内在机制ꎬ对于实现我国社会经济的健康、稳定、高质量的发展具有重要的理论和实践价值ꎮ

二、银行业系统性风险定义、生成原因及其传导路径(何为系统性风险一)系统性风险的定义

?目前已有文献多数是从其产生、溢出以及影响三个视角来定义ꎮ从其产生的角度ꎬＭｉｎｓｋｙ(１９８０)得出结论ꎬ系统性风险主要源自金融体系的内部脆弱性ꎮ从溢出的角度ꎬＤａｖｉｓ(２０００)认为ꎬ系统性风险指某一机构或者市场的困难处境通过市场机制传递至其他机构或者市场ꎮ从其产生的影响角度ꎬＧｒｏｕｐｏｆＴｅｎ(２００１)认为ꎬ由于金融机构间的高度关联性ꎬ某一金融机构的负面冲击很容易危及至金融系统内其他金融机构甚至对我国的实体经济造成不可估量的风险ꎮ此外ꎬ何为银行业系统性风险?由于银行业金融机构在整个金融体系中发挥着非常重要的作用ꎬ具有不可替代的地位ꎬ与金融体系中其他金融机构的关系更为紧密ꎬ并且许多发达资本主义国家的金融产品与业务的创新都与银行业金融机构密不可分ꎮ因此ꎬ银行系统性风险被认为风险在银行体系不断累积并在某一时间点爆发ꎬ逐渐演变成银行危机ꎬ进而通过风险传递渠道影响整个金融体系以及实体经济的发展ꎮ

(二)系统性风险的生成原因

文章编号:１００８－４４２８(２０１９)０８－００９５－０２

系统性风险的生成原因较为复杂ꎬ主要分为外部因素和内部因素ꎮ就内部因素来看ꎬ主要是由于金融体系内部的脆弱性以及信息不对称性造成了系统性风险的发生ꎮ同时ꎬ金融机构间复杂频繁的业务往来和相互联系的资产负债ꎬ也成为了系统性风险发生的重要原因ꎮ由于机构间这种高度关联性ꎬ当某一金融风险发生时ꎬ可迅速通过传递渠道传导至其他金融机构ꎬ从而引发整个金融系统的系统性风险的发生ꎮ就外部因素来看ꎬ目前比较主流认为外部冲击和内部脆弱性共同引致了系统性风险的发生ꎮ其中ꎬ相关的金融干预和经济周期成了外部因素的主要来源ꎮ由于实体经济具有的顺周期性质ꎬ在经济加速繁荣发展的同时ꎬ也加快了风险在实体经济间的蔓延和积累ꎻ当国家出台相关并且缺乏监管手段时ꎬ风险在金融体系内将得到快速传播ꎬ危机的循环机制使金融周期的波动显著加强ꎮ当国家实行干预时ꎬ虽然短期内可以熨平经济周期性波动ꎬ而从长期来看ꎬ由于宏观经济的自我调节功能ꎬ系统性风险极易被积累扩大ꎮ

(商业银行系统性风险的传导渠道主要包含资金流动性三)银行业系统性风险的传导路径

渠道和信息传递渠道ꎮ第一ꎬ在银行业金融机构间ꎬ若某一家商业银行出现资金头寸不足ꎬ其可通过同业拆借获得资金ꎬ而当借款银行资不抵债的情况发生时ꎬ将无法偿还其对贷款银行的贷款资金ꎬ从而对贷款银行的资金和经营安全产生严重影响ꎬ这个过程使得风险通过流动性从一家银行传导至其他银行ꎮ第二ꎬ随着银行间支付结算系统的不断完善ꎬ各银行间交叉的金融业务和产品的深入推广ꎬ资本的传递渠道越来越多样化ꎬ从而使得流动性风险更易在银行间传递开来ꎬ这种显著的流动性冲击极易使风险从单一银行传导至整个银行体系甚至是整个金融系统ꎮ第三ꎬ在系统性风险的生成初期ꎬ一般来说由个别影响的风险出现显露ꎬ而作为金融市场中的参与者的各商业银行ꎬ只会关注其自身的风险状况ꎮ而当某一家商业银行由于受负面冲击的影响使得其资不抵债的消息传出以后ꎬ作为理性经济人的各参与主体将立即从中抽离资金ꎬ以便将其所带来的损失降至最低ꎮ随着此

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　　类负面消息在金融市场中的进一步传播ꎬ由于获取信息的高昂成本以及市场参与主体的从众心理与羊群效应ꎬ均会对其借出资金采取同样的行动ꎬ由此产生了挤兑行为ꎬ从而使得风险通过信息传递渠道传导至其他银行ꎬ进而影响到整个金融系统ꎮ

三、防范银行业系统性风险的对策

相关文献表明ꎬ我国银行业的系统性风险整体呈现出逐年递增的态势ꎬ但仍然处于控制范围之内ꎮ为了对银行业的系统性风险进行早期预警与防范ꎬ保证银行业平稳健康的发展ꎬ本文给出以下几点对策:险传染

(一)加强监管层对影子银行监管ꎬ防范化解影子银行风国家应制定一个统一的银行账外资产管理产品的标准ꎬ完善资产管理的相关法律ꎬ使得投资者与资管机构间形成明确的法律关系ꎻ同时ꎬ要明确防范与控制银行业系统性风险的监管指标ꎬ防止银行出现资金外逃的行为ꎻ此外ꎬ由于我国影子银行尚在发展之中ꎬ或多或少存在道德风险隐患ꎬ这主要还是归因于我国商业银行内部监管与治理体系的不完善ꎮ正因如此ꎬ国家应该在健全法律法规和相关的前提下ꎬ从微观角度规范金融产品的创新ꎬ完善各商业银行的内部监管与治理ꎮ御风险的能力

(二)加强国家对银行业的监管力度ꎬ增强银行业主动抵首先ꎬ要及时识别在风险传递过程中系统重要性银行ꎬ对风险溢出银行与风险溢入银行进行差异化管理ꎬ采取“事前、事中、事后”的全面监管措施ꎬ进一步防范和化解银行业的系统性风险ꎮ其次ꎬ银行业金融机构在自身业务管理过程中ꎬ必须严格遵守国家规定的宏观审慎监管原则ꎬ要保持较高的资本充足率和流动性ꎬ并提高其抵御风险的能力ꎬ以便最大限度地降低外界剧烈负面冲击所带来的影响ꎮ同时ꎬ在受到外界冲击之前ꎬ各商业银行应提高自身判断风险的能力ꎬ提前制定风险防范的措施ꎬ建立银行业隔离退出机制ꎬ以便在受到外界负面冲击时ꎬ能够通过多渠道规避与化解风险ꎬ防止系统性风险的进一步传递ꎮ环境

(三)加强改革和创新的力度ꎬ营造健康高质量的金融我国银行业应进一步完善创新管理体系ꎬ通过借鉴发达国家的成功经验ꎬ在我国风险可控的范围内、满足市场

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需求的条件下ꎬ不断扩大我国社会和金融市场合力ꎬ提升自身的创新业务能力和管理水平ꎬ建立与银行业发展相符的组织管理框架ꎮ同时ꎬ各级可以适当退出对房地产业的直接管理和投资ꎬ正确引导房地产业的资本运作ꎮ以税收等措施ꎬ最大限度地激发我国社会和金融市场的潜力ꎮ丰富参与主体的投融资手段ꎬ研发高效灵活的金融产品ꎬ多渠道地筹措和使用资金ꎬ从而降低银行自身的风险ꎮ的预警系统

(四)提高风控人员的专业素质ꎬ建立银行业系统性风险应对风险控制人员进行专业化培训ꎬ提高其风险防范意识以及识别风险的能力ꎮ同时ꎬ风控人员还需通过大量真实的历史数据进行量化分析ꎬ通过风险阈值监控实时风险水平ꎬ做到提前防范与预警ꎬ实现风险“早发现、早预警”的良性循环ꎮ

四、结语

银行业作为我国金融系统的核心ꎬ银行业平稳健康发展是防范和化解我国金融系统系统性风险、实现我国经济高质量发展的重要前提与保证ꎮ而随着金融改革的不断深化ꎬ各金融机构间的业务往来更加密切ꎬ系统性风险更容易在各银行间实现动态传递ꎮ因此ꎬ银行业金融机构本身和我国的监管当局都应加强控制风险的能力ꎬ将防范和化解系统性风险放在更重要的位置ꎬ以期实现我国金融市场和经济社会健康、有序的发展ꎮ参考文献:

[１]究[Ｊ].张家臻江淮论坛ꎬ刘亚ꎬ２０１８ꎬ２９２(６):８３.基于宏观审慎视角的银行业系统性风险研－８９.

[２]性金融风险问题研究杨晨茜ꎬ张黎黎.中国经济高质量发展背景下银行业系统[Ｊ].时代经贸ꎬ２０１９(７):６－９.

[３]与防范措施分析张传良.金融与财政联动视角下系统性金融风险的诱因[Ｊ].中国市场ꎬ２０１９ꎬ９９３(２):２１－２２ꎬ２９.险研究[４]李得彪[Ｊ]..中国集体经济基于宏观审慎监管视角的我国银行业系统性风

ꎬ２０１８(２８):１１６－１１７.作者简介:

薛怀秀ꎬ女ꎬ江苏扬州人ꎬ南京财经大学金融学院硕士研究生ꎬ研究方向:系统性金融风险管理ꎮ