中信产业基金跟踪201010

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中信产业基金伯乐相马 投资会稽山绍兴酒 ................................................................................. 1 中信产业基金将接盘陕西四家大中型煤企股权 ........................................................................... 2

中信产业基金伯乐相马 投资会稽山绍兴酒

发布时间： 2010-10-11 10:52:00 来源： 今日早报 作者： 陈斯音 相关行业： 食品饮料 相关机构： 中信产业基金

首届“浙融会”上，战略合作伙伴和与会者分享资本佳酿

一次成功的PE（私募股权）投资，常被比喻为“伯乐相马”。在中国PE界，出现了一个与浙江著名企业相关的成功案例——“中信酿酒”。

去年，中信产业投资基金以入股方式，成为“会稽山”的战略投资伙伴。

当中国规模最大的人民币基金，遇到中国历史最久的黄酒，会“酿”出何等大效应？在昨日召开的首届“浙融会”上，中信产业投资基金管理有限公司总裁吴亦兵和会稽山绍兴酒股份有限公司总经理傅祖康的携手亮相，无疑向业界证实，这段缔结了一年多的“良缘”很甜蜜。

“傅总和他的会稽山企业一样，是‘一辈子专注一件事’的人；对中信来说，是可信赖的发展伙伴。”吴亦兵话音清脆。这位掌管90亿元投资基金、认真地穿西装三件套、用iphone的总裁，如今最大的“乐子”之一就是吃大闸蟹、喝他投资的绍兴酒。

“小日子过得好”远远不够

记者：中信产业基金和会稽山的合作，一开始是如何促成的？

吴亦兵：对中信产业基金来说，我们目前主要关注的是金融、消费、制造、资源和能源类产业，尤其关注那些具有消费提升潜力、品牌内涵提升空间的企业。黄酒是世界三大古酒之一，会稽山又是黄酒之源，对中信来说，它还有很大的增值服务空间。此前，我们也有投资白酒的成功经验，对这一行业比较了解，拥有一批帮助企业规划发展的专家团队和资源。

记者：会稽山不是唯一的黄酒品牌，在考察时，哪点吸引了中信投资？

吴亦兵：我们在企业考察时最关注的是人，在前期主要注重：一、企业管理团队是否优秀；二、企业在竞争中是否有独特优势、是否诚信；三、企业家的个人素质，包括实事求是、说到做到这些优点，这样才能建立并维持双方的信任。对中信产业基金来说，浙企在银行信贷等整体环境上全国领先，浙江企业家也善于把握行业、嗅觉灵敏。傅总他们就是“一辈子专注做一件事”的人，（会稽山）百年来执著酿酒、扎根浙江，对中信来说，是可信赖的发

展伙伴。

记者：对会稽山来说，中信产业基金的投资带来了什么？

傅祖康：会稽山绍兴酒从建厂至今267年了，股份制改革从2008年起步，随后开始逐步（考虑）引进战略投资者。归根到底，并非因为企业缺钱，而是缺少一部分发展理念和推动力。打个比方，会稽山就像绍兴人一样，比较低调、不张扬，酒厂267年来，每年都盈利，过去感觉“小日子蛮好过”，这样的想法在今天已经不行了，在市场竞争中，不发展就要落后。所以，只有给会稽山引进新的发展理念和战略规划，才能适应市场发展。

中信产业基金将接盘陕西四家大中型煤企股权

2010-09-06 13:33:15证券网闫蓓 我要评论(0) 关键字 : 中信产业基金,煤企 [小中大]

9月3日，两位接近中信产业投资基金管理有限公司（以下简称中信产业基金）人士在电话里告诉记者，以资产规模计中国第二大产业投资基金中信产业基金正拟接盘陕西四家国有大中型煤企股权，包括陕西韩城煤业有限公司、陕西澄合煤业有限公司、陕西渭河重化工有限责任公司的股权，全部股权资产价值为4.577亿元，全部转让价款约为3.524亿元，总折价率为77%。

9月3日，两位接近中信产业投资基金管理有限公司（以下简称中信产业基金）人士在电话里告诉记者，以资产规模计中国第二大产业投资基金中信产业基金正拟接盘陕西四家国有大中型煤企股权，包括陕西韩城煤业有限公司、陕西澄合煤业有限公司、陕西渭河重化工有限责任公司的股权，全部股权资产价值为4.577亿元，全部转让价款约为3.524亿元，总折价率为77%。

上述四家股权由中国四大资产管理公司之一的中国华融资产管理公司（以下简称“华融”）在北京产权交易所挂牌进行公开转让，涉及到的具体股权为：13.14%的陕西铜川煤业有限公司股权，资产价格为2.52亿元，转让价为1.911亿元；8.61%的陕西韩城煤业有限公司股权，资产价格为1.23亿元，转让价为9517.78万元；15.59%的陕西澄合煤业有限公司股权，资产价格为5268万元，转让价为1466.21万元；4.58%的陕西渭河重化工有限责任公司股权，资产价格为2999万亿元，转让价为5143.05万元，上述资产转让截止期均为9月14日。

上述两位人士告诉记者，在中信产业基金协商下，华融通过上述四家煤企的股东会决议，实施转让。该股权转让协议将在9月中旬签署。

倘若转让成功，中信产业基金将接替华融分别成为这四家煤企第三大股东，而华融将完全退出原持有公司的全部股权。这四家煤企的股东结构类似的是，中国四大资产管理公司的另一家中国信达资产管理股份有限公司（简称信达）也是大股东之一，仅是所占比例不同。上述两家资产管理公司的股权介入，源于当年国企改制，债转股获得。

在北京产权交易所刊登的接盘人资质要求上，若意向受让方为非法人机构，应为管理资产规模在50亿元以上的产业投资基金。

上述人士向记者表示，目前市场上，关注原材料领域且超过50亿规模产业投资基金的仅有中信产业基金一家。本次出资的买家是中信产业基金旗下管理运作的首支产业投资基金

绵阳科技城产业投资基金，该基金规模为90亿元，主要投资于金融、消费、原材料和机械制造等四个领域。

根据北京产权交易所信息披露的审计报告显示，截至2010年3月，陕西铜川煤业总资产为66.1亿元，总负债为.1亿元，净资产11.9亿元；陕西渭河重化工总资产为25.2亿元，总负债为13.2亿元，净资产11.9亿元；陕西澄合煤业总资产为3.3亿元，总负债为3.3亿元，净资产为-107.08万元；陕西韩城煤业总资产为23.1亿元，总负债为14.9亿元，净资产为8.1亿元。