中级经济基础

考情分析

本章架构图

第一节 汇率制度

考点1：汇率制度的含义与划分

1、汇率制度：是指各国对本国货币汇率变动的基本方式所作的一系列安排或规定。 2、汇率制度的划分

⚫ 传统上国际汇率制度分为固定汇率制度和浮动汇率制度两种类型。

（1）固定汇率制度：各国货币受汇率平价的制约，市场汇率只能围绕平价在很小的幅度内上下波动的汇率制度。历史上曾出现两种固定汇率制度，即：

①金本位制度下的固定汇率：是自发的固定汇率制度。铸币平价是各国汇率的决定基础，黄金输送点是汇率变动的上下限（外汇汇率始终在黄金输送点范围内波动）。

②布雷顿森林体系下的固定汇率制度：实行以美元为中心的人为的可调整的固定汇率制度。

（2）浮动汇率制度：是指没有汇率平价的制约，市场汇率随着外汇供求状况变动而变动的汇率制度。在此汇率制度下，各国可以自行安排其汇率，形成多种汇率安排并存的国际汇率体系。

1999年，国际货币基金组织按照汇率弹性从小到大，将各国汇率制度分为：无单独法定货币、货币当局安排、传统盯住安排、水平区间盯住、爬行盯住、发行区间、事先不公布汇率目标的管理浮动、浮动。

【2014年多选题】金本位制度下的固定汇率制度的特点包括（ ）。 A.以美元为中心的固定汇率制度 B.自发的固定汇率制度

C.铸币平价是各国汇率的决定基础 D.多种汇率安排并存

E.黄金输送点是汇率变动的上下限 【答案】BCE

考点2：影响汇率制度选择的因素

【2016年多选题】一般来说，决定一个国家汇率制度的因素主要有（ ）。 A．经济开放程度 B．经济规模

C．进出口贸易的商品结构和地域分布 D．居民消费习惯 E．相对通货膨胀率 【答案】ABCE

考点3：人民币汇率制度

1、1994年1月1日，人民币官方汇率与市场汇率并轨，实行以市场供求为基础的、单一的有管理的浮动汇率制，并轨时的人民币汇率为1美元折合8.7元人民币。尽管我国公开宣布人民币汇率实行有管理浮动，但由于汇率变动浮动较小，国际货币基金组织将其归类为传统的（或）事实上的盯住汇率安排。

2、2005年7月21日，在主动性、可控性、渐进性原则的指导下，改革人民币汇率形成机制，实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。

3、人民币汇价管理：中国人民银行对人民币汇价实行一定程度的管理 中国人民银行于每个工作日开市之初公布人民币汇率中间价，中间价根据所有做市商的报价加权平均来确定。2010年6月19日，中国再次启动人民币汇率改革，回归参考一篮子货币进行调节的有管理浮动汇率制度。

【2016年单选题】2005年7月21日，在主动性、可控性、渐进性原则指导下，我国改革人民币汇率形成机制，实行以市场供求为基础的，（）浮动汇率制度

A．参考一揽子货币进行调节、有管理的 B．单一的，有管理的 C．盯住美元的 D．盯住欧元的 【答案】A

第二节 国际储备

考点1：国际储备的含义与构成

1、国际储备：是指一国货币当局为弥补国际收支逆差，稳定本币汇率和应付紧急支付等目的所持有的国际普遍接受的资产。

2、国际储备的构成（重点）

国际货币基金组织会员国的国际储备一般可分为四种类型：货币性黄金、外汇储备、IMF的储备头寸和特别提款权

【2011年单选题】世界各国国际储备最主要的组成部分是( )。 A.货币性黄金

B.国际货币基金组织的储备头寸 C.特别提款权 D.外汇储备 【答案】D

【2012年单选题】下列经济事项不属于国际货币基金组织会员国国际储备构成内容的是（ ）。

A.直接投资收益 B.货币性黄金 C.外汇储备 D.特别提款权 【答案】A

【多选题·2017年】关于国际储备类型的说法，正确的有（ ）。 A．黄金是潜在的国际储备

B．外汇储备是国际储备最主要的组成部分 C．特别提款权根据—篮子货币定值

D．特别提款权是国际货币基金组织根据会员国缴纳的份额有偿分配的

E．国际货币基金组织的储备头寸是指会员国在国际货币基金组织的普通账户中可以自由提取的资产

【答案】ABCE

考点2：国际储备的作用

1、融通国际收支逆差，调节临时性的国际收支不平衡 2、干预外汇市场，从而稳定本国货币汇率 3、是一国对外举债和偿债的根本保证 考点3：国际储备的管理

由于外汇储备占非黄金储备的95%以上，所以说国际储备的管理实质上是外汇储备的管理。

1、外汇储备总量管理

若一国外汇储备规模过低，不能满足其对外贸易以及其对外经济往来的需要，会引起国际支付危机甚至是金融危机。

若一国外汇储备过多，会增加持有储备的机会成本（放弃用储备购买商品和劳务的机会），占用较多的基础货币，导致流动性过剩，给一国带来负面影响。

2、外汇储备的结构管理 （1）储备货币种类的安排

是指各种储备货币在一国外汇储备额中各自所占的比重。 各国在安排外汇储备结构时，应满足在一定风险的条件下获取尽可能高的预期收益率的原则。

为减少汇率风险，一国可以考虑设立与弥补赤字和干预市场所需要的货币保持一致的储备货币结构，另外可实行储备货币多样化。

（2）储备资产流动性结构的确定

应当在考虑流动性和营利性的条件下确定储备资产流动性结构。 3、外汇储备的积极管理

是指在满足外汇储备资产所需要的流动性和安全性的前提下，以多余外汇储备单独成立专门的投资机构，拓展外汇储备投资渠道，延长外汇储备资产投资期限，以提高外汇储备投资收益水平。对外汇储备进行积极管理，最大限度的获取收益成为国际储备管理的一个基本原则，国际储备投资战略更多的转向追求高收益的中长期投资。

【2010年单选题】从重要性来看，国际储备的管理实质上是( )的管理。 A．黄金储备 B．储备流动性 C．外汇储备 D．币种构成 【答案】Ｃ

第三节 国际货币体系

考点1：国际货币体系的含义

1、国际货币体系又称国际货币制度，是指通过国际惯例、协定和规章制度等，对国际货币关系所做的一系列安排。

2、国际货币体系的内容：

（1）确定国际储备资产：即使用何种货币作为国际间的支付手段 （2）确定汇率制度：即各国货币间的汇率应如何决定

（3）确定国际收支调节方式：即当国际收支出现失衡时，各国应采取何种措施加

以调节，各国之间的如何协调等

【多选题·2010年】国际货币体系的主要内容有（ ）。 A.确定金融监管制度

B.确定国际储备资产 C.确定国际投资规则 D.确定汇率制度

E.确定国际收支调节方式 【答案】BDE

考点2：国际货币体系变迁 1、国际金本位制

(1)世界上第一次出现的国际货币体系是国际金本位制。英国是世界上最早采用该制度的国家。铸币平价是各国汇率的决定基础，黄金输送点是汇率变动的上下限。

(2)金本位制内容

2、布雷顿森林体系

作为国际货币体系，主要运行特征有： （1）可兑换黄金的美元本位

美元充当了国际储备货币，广泛用作国际间的计价手段、支付手段和贮藏手段，所以又称为美元本位。

（2）可调整的固定汇率 （3）国际收支的调节

⚫ 短期失衡由国际货币基金组织提供信贷资金解决； ⚫ 长期失衡通过调整汇率平价来解决。

3、牙买加体系（1976年通过，1978年生效） 牙买加体系的主要运行特征：

【单选题·2013年】世界上最先出现的国际货币体系是( )

A.牙买加体系 B.布雷顿森林体系 C.国际金银本位制 D.国际金本位制 【答案】D

【2012年多选题】在国际货币体系变迁的过程中，曾出现过的国际货币体系有（）。

A.国际金本位制 B.牙买加体系 C.金银复本位制 D.银本位制

E.布雷顿森林体系 【答案】 ABE

【2016年单选题】关于布雷顿森林体系运行特征的说法，错误的是（ ）

A． 美元按照每盎司黄金35美元的官价与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩 B． 国际收支短期失衡由国际货币基金组织提供信贷资金来解决 C． 实行不可调整的固定汇率制度

D． 国际收支长期失衡通过调整汇率平价来解决 【答案】C

【多选题·2014年】金本位制度下的固定汇率制度的特点包括( )。 A.以美元为中心的固定汇率制度 B.多种汇率安排并存

C.自发的固定汇率制度 D.铸币平价是各国汇率的决定基础 E.黄金输送点是汇率变动的上下限 【答案】CDE

考点3：国际主要金融组织

二战后成立的国际货币基金组织和世界银行集团这两大国际金融机构，与世界贸易组织并称为战后三大国际经济组织。

1、国际货币基金组织（IMF） (1)国际货币基金组织的宗旨

(2)国际货币基金组织的资金来源

(3)国际货币基金组织的贷款

2008年国际金融危机爆发，一些发达国家陷入主权债务危机，成为目前国际货币基金组织贷款救助的主要对象。

【2013年单选题】关于国际货币基金组织贷款的说法，正确的是（）。 A.该贷款通常没有附加条件 B.该贷款种类单一且固定不变

C.减贫与增长贷款是最早设立的一种贷款 D.该贷款主要帮助成员国解决国际收支问题 【答案】D

【单选题·2015年】国际货币体系的核心机构是（ ）。 A．国际复兴开发银行 B．国际金融公司 C．国际清算银行 D．国际货币基金组织 【答案】D

2、世界银行集团

世界银行集团包括世界银行及世界银行集团的其他机构（国际开发协会、国际金融公司、多边投资担保机构和解决投资争端国际中心）

(1)世界银行

世界银行是国际复兴开发银行的简称，是世界银行集团中成立最早、规模最大的机构。世界银行是世界上最大的多边开发机构。

由于贷款条件严格，贷款利率相对较高，世界银行的贷款被称为硬贷款。国际开发协会所发放的优惠利率贷款则被称为软贷款。

3、世界银行集团的其他机构

除世界银行外，世界银行集团还包括国际开发协会、国际金融公司、多边投资担保机构和解决投资争端国际中心等机构。

（1）国际开发协会主要是向符合条件的低收入国家提供长期优惠贷款，帮助这些国家发展经济、达到提高劳动生产率和改善人民生活水平的目的。

（2）国际金融公司主要通过向低收入国家的生产性企业提供无需担保的贷款和投资，鼓励国际私人资本流向发展中国家，支持当地资本市场的发展，以推动私营企业的成长，促进成员国经济发展。

（3）多边投资担保机构是世界银行集团最年轻的成员。

【2010年单选题】在世界银行集团中，主要通过向低收入国家的生产性企业提供无需担保的贷款和投资，以推动私营企业成长的机构是( )。

A．国际金融公司 B．国际开发协会

C．多边投资担保机构 D．解决投资争端国际中心 【答案】A

考点4：国际清算银行

宗旨是：促进各国银行之间的合作，为国际金融活动提供额外的便利，并在国际清算中充当受托人或代理人。

（1）国际清算银行的组织机构：以股份公司的形式建立，其最高权力机构是股东大会。 （2）国际清算银行的职能与业务：

为会员国管理国际储备资产、开办多种银行业务； 相当大部分业务是将资金参与国际金融市场活动，如购买高质量银行股票或短期债券。

第四节 人民币跨境使用

考点1：跨境人民币业务的概念

是指居民（境内机构、境内个人）和非居民（境外机构、境外个人）之间以人民币开展的或用人民币结算的各类跨境业务。

考点2：跨境人民币业务的类型 1、跨境贸易人民币结算 指经国家允许指定的、有条件的企业在自愿的基础上以人民币进行跨境贸易的结算。各商业银行在中国人民银行规定的范围内，可直接为企业提供跨境贸易人民币相关结算服务。

2、境外直接投资人民币结算

（1）境外直接投资人民币结算：指境内机构经境外直接投资主管部门核准，使用人民币资金通过设立、并购、参股等方式在境外设立或取得企业或项目全部或部分所有权、控制权或经营管理权等权益的行为。

（2）按照“事后管理”的原则，各商业银行主要依据企业提供的境外直接投资主管部门的核准证书或文件等材料办理境外直接投资人民币结算业务。

（3）商业银行在办理境外直接投资人民币结算业务时应履行下列义务： ①严格进行交易真实性和合规性审查。 ②按照规定报送信息。

③履行反洗钱和反恐融资业务。

【2015年多选题】商业银行在办理境外直接投资人民币结算业务时，应履行的义务包括（ ）。

A.严格进行交易真实性和合规性审查 B.按照规定报送信息

C.严格遵循“事前管理”的原则进行审查 D.履行反洗钱义务 E.履行反恐融资义务 【答案】ABDE

3、外商直接投资人民币结算

境外企业和经济组织或个人可以按照我国外商直接投资法律法规及相关规定，使用人民币来华开展包括向新设企业出资、并购境内企业、股权转让以及对现有企业进行增资、提供贷款等业务，以及将因减资转股、清算等所得人民币资金汇出境外。

4、跨境贸易人民币融资

国际贸易融资方式根据银行提供融资便利的对象不同分为进口贸易融资和出口贸易融资。

进口贸易融资包括进口信用证、海外代付、进口押汇

出口贸易融资包括打包贷款、出口信用证押汇、出口托收押汇、福费廷、出口信贷 5、跨境人民币证券投融资

（1）境内机构境外发行人民币债券 （2）境外机构境内发行人民币债券

6、双边货币合作（包括货币互换协议和本币结算协议） （1）货币互换协议 又称货币掉期，是交易双方依据事先约定的协议，在未来的确定期限内交换不同币种现金流的交易。

（2）本币结算协议

我国与周边国家开始签署双边贸易本币结算协定，允许在边境贸易或一般贸易中使用双方本币或人民币进行结算。分为两类：

一是边境贸易本币结算协定；二是一般贸易本币结算协定。 【本章主要考点总结】 1、汇率制度的分类

2、影响汇率制度选择的因素 3、人民币汇率制度的特点 4、国际储备的构成

5、国际货币体系的主要内容

6、布雷顿森林体系及牙买加体系的运行特征

7、国际货币基金组织的资金来源及贷款类型和特点 8、世界银行的资金来源和贷款的特点 9、国际开发协会及国际金融公司的概念 10、跨境人民币业务的类型